Rozdiel medzi americkými a európskymi možnosťami

Americké vs európske možnosti

Opcie sú finančné deriváty, ktoré získajú svoju hodnotu z podkladového aktíva. Opcie dávajú kupujúcemu opcie právo, ale nie povinnosť kúpiť alebo predať finančné aktívum za dohodnutú cenu vo vopred určený dátum. Existujú dva rôzne typy možností, ktoré zahŕňajú americké a európske možnosti. Je potrebné poznamenať, že názvy opcií nemajú nič spoločné s Amerikou alebo Európou. Tieto možnosti sú v mnohých ohľadoch podobné, ale majú určité rozdiely, pokiaľ ide o to, ako ich možno uplatniť. V nasledujúcom článku je uvedené jasné vysvetlenie americkej možnosti a európskej možnosti, ich funkcií, spôsobu práce, na čo sa používajú, a vysvetlenia rozdielov medzi týmito dvoma typmi možností..

Americké možnosti

Americké opcie sa môžu uplatniť kedykoľvek pred dátumom skončenia platnosti. Existuje niekoľko metód, ktoré sa dajú použiť na ocenenie americkej opcie, medzi ktoré patrí metóda binomických opcií, metóda Monte Carlo, metóda Whaley atď. Americké opcie sa vo všeobecnosti nevykonávajú pred uplynutím ich platnosti, pretože sa oplatí viac, čím dlhšie sú. držané. Dobrým spôsobom, ako sa rozhodnúť, či uplatniť opciu alebo ju ponechať do uplynutia platnosti, je zistiť, či sa vyplácajú nejaké dividendy na podkladové aktívum od času nákupu do dátumu expirácie. Ak sa dividendy nevyplatia, dá sa predpokladať, že opcia má vyššiu vnútornú hodnotu a opcia sa vo všeobecnosti drží až do uplynutia platnosti..

Výhodou držania amerických opcií je to, že investor môže opciu uplatniť kedykoľvek, keď sa rozhodli; Toto poskytuje investorovi väčší stupeň flexibility a kontroly. Toto privilégium znamená, že americké možnosti sú vo všeobecnosti drahšie ako možnosti európskeho štýlu pre tú istú akciu.

Európske možnosti

Európske opcie nemôžu byť uplatnené včas a môžu byť uplatnené iba v čase uplynutia ich platnosti a nie skôr. Európske možnosti sa vo všeobecnosti oceňujú pomocou čierneho modelu alebo Black-Scholesovho vzorca. Európske opcie poskytujú investorovi menšiu flexibilitu a tieto opcie zvyčajne stoja menej ako americké opcie na tú istú akciu. Možnosti finančného indexu, ako je napríklad Nasdaq 100, sú možnosti európskeho štýlu.

Hlavnou nevýhodou spojenou s možnosťami európskeho štýlu je to, že neumožňujú investorovi rozhodnúť sa, kedy sa opcia uplatní. To znamená, že aj keď sa investor chce vytiahnuť z investície, o ktorej sa predpokladá, že stráca svoju hodnotu, nie je to možné s európskou opciou a investor nebude mať inú možnosť, ako držať do uplynutia platnosti.

Aký je rozdiel medzi americkou a európskou opciou?

Opcie sú finančné deriváty, ktoré odvodzujú svoju hodnotu z podkladového aktíva. Opcie ponúkajú kupujúcemu právo, a nie povinnosť zavolať (kúpiť cenný papier) alebo dať (predať cenný papier) za dohodnutú realizačnú cenu v konkrétny deň známy ako dátum uplatnenia. Možnosti sú v dvoch štýloch známych ako americké možnosti a európske možnosti. Kupujúci americkej opcie má právo ju uplatniť kedykoľvek pred uplynutím platnosti; preto sú tieto opcie obvykle drahšie ako európske opcie pre tú istú populáciu, ktorá neposkytuje toto privilégium. Väčšina opcií obchodovaných na burze sú opcie amerického štýlu, ale opcie finančného indexu sa obchodujú v americkom aj európskom štýle; možnosti indexu S&P 100 sú americké možnosti a možnosti indexu Nasdaq 100 sú európske možnosti.

Zhrnutie:

Americké opcie vs Európske opcie

• Opcie sú finančné deriváty, ktoré odvodzujú svoju hodnotu z podkladového aktíva.

• Americké opcie môžu byť uplatnené kedykoľvek pred uplynutím platnosti, čo poskytuje investorovi väčšiu mieru flexibility a kontroly.

• Európske opcie nemôžu byť uplatnené včas a môžu byť uplatnené iba v čase skončenia platnosti a nie skôr.

• Americké opcie sú zvyčajne drahšie ako európske opcie pre tú istú akciu.