Rozdiel medzi cennými papiermi krytými aktívami a cennými papiermi krytými hypotékou
Share
Kľúčový rozdiel - cenné papiere kryté aktívami a cenné papiere kryté hypotékou
Cenné papiere kryté aktívami a hypotékami sú dva druhy investícií, pri ktorých sa cenné papiere združujú a predávajú skupine investorov. Štruktúra oboch cenných papierov je podobná a kľúčový rozdiel medzi cennými papiermi zabezpečenými aktívami a hypotekárnymi záložnými listmi závisí od typu kolaterálu (záložného práva na zabezpečenie úveru) použitého na cenné papiere.. Cenné papiere kryté aktívami sú kryté cennými papiermi, ako sú rôzne typy pôžičiek, pohľadávok a lízingov, zatiaľ čo cenné papiere kryté hypotékou sú zabezpečené hypotékami..
OBSAH
1. Prehľad a kľúčový rozdiel
2. Čo sú to cenné papiere kryté aktívami
3. Čo sú cenné papiere zabezpečené hypotékou
4. Porovnanie vedľa seba - cenné papiere kryté aktívami a cenné papiere kryté hypotékou
5. Zhrnutie
Čo sú to cenné papiere kryté aktívami?
Cenné papiere kryté aktívami (ABS) sú dlhopisy a zmenky kryté rôznymi finančnými cennými papiermi, ako sú pôžičky, nájmy alebo pohľadávky, iné ako cenné papiere zabezpečené nehnuteľnosťami alebo hypotékou. Keď si spotrebitelia požičiavajú, tieto pôžičky sa stávajú aktívami pre spoločnosť, ktorá vydala dlh, pravdepodobne pre banku alebo spoločnosť pre spotrebiteľské financovanie.
Banka alebo finančná spoločnosť (strana, ktorá vydáva dlh), môžu vyššie uvedené aktíva predať trustu, ktorý potom vydá dlhopisy kryté aktívami, ktoré obsahuje, investorom. Tento proces sa nazýva „sekuritizácie“a to umožňuje dôvere, aby sa aktíva stali obchodovateľnými. Pre investorov sú cenné papiere kryté aktívami alternatívou k investovaniu do podnikového dlhu.
E.g., Ak spotrebiteľ uzavrel pôžičku na vlastný kapitál, ktorá je sekuritizovaná, investori, ktorí investujú do trustu, dostanú platby za pôžičku, pretože tento trust investoval do finančnej spoločnosti.
Bežné typy podkladových aktív
Pôžičky na vlastný kapitál
Pôžička prijatá dlžníkom, ktorý používa svoj domov ako kolaterál.
Prenajatý
Zmluva o prenájme nehnuteľnosti vo vlastníctve jednej strany druhej strane za pravidelné splátky nájomného.
Automatické pôžičky
Osobná pôžička na kúpu automobilu.
Pohľadávky z kreditných kariet
Označenie majetku uplatniteľné na všetky dlhy, nevyrovnané transakcie alebo iné peňažné záväzky, ktoré spoločnosti dlhujú jej spoločnosti.
Študentské pôžičky
Druh pôžičky poskytovanej študentom na splnenie ich potrieb vysokoškolského vzdelávania.
Čo sú to cenné papiere zabezpečené hypotékou?
Cenné papiere zabezpečené hypotékou (MBS) sú tiež typom cenných papierov zabezpečených aktívami zabezpečenými hypotékami. Nazývajú sa aj „prechod hypotékou“. Ide o dlhové nástroje, ktoré predstavujú nároky na peňažné toky zo združení hypotekárnych úverov. MBS je možné kúpiť alebo predať prostredníctvom makléra s minimálnym investičným limitom 10 000 dolárov. Cenné papiere kryté hypotékou môžu vydávať vlády a spoločnosti. Proces vydávania cenných papierov je podobný ako cenné papiere kryté aktívami.
Druhy cenných papierov zabezpečených hypotékou
- Osvedčenie o absolvovaní účasti
Nárok držiteľa na pomerný podiel všetkých splátok istiny a úrokov zo súboru úverových aktív
- Zabezpečené hypotekárne záväzky alebo hypotekárne deriváty
Navrhnuté na ochranu investorov pred investormi alebo ich vystavenie rôznym druhom rizík
Obrázok 1: Cenné papiere kryté hypotékou nesú rôzne riziká a výnosy
Aký je rozdiel medzi cennými papiermi krytými aktívami a cennými papiermi krytými hypotékou?
Cenné papiere kryté aktívami a cenné papiere kryté hypotékou | |
| Cenné papiere kryté aktívami sú kryté cennými papiermi, ako sú pôžičky, pohľadávky a lízingy. | Cenné papiere zabezpečené hypotékou sú zabezpečené hypotékami. |
| dôsledky | |
| Cenné papiere na báze aktív využívajú celý rad združených aktív, ako sú pôžičky, nájmy a pohľadávky. | Cenné papiere kryté hypotékou sú kryté hypotékami. |
| vývoj | |
| Cenné papiere kryté aktívami sú relatívne nový vývoj v porovnaní s cennými papiermi krytými hypotékami. | Trhy s bezpečnosťou hypotéky sú dobre zavedené. |
| Časový rámec | |
| Cenné papiere kryté aktívami sú zvyčajne kratšie a náročnejšie, pokiaľ ide o predpovedanie peňažných tokov. | Cenné papiere kryté hypotékou sú relatívne menej rizikové z dôvodu dlhšieho časového rámca. |
Zhrnutie - cenné papiere kryté aktívami proti cenným papierom krytým hypotékou
Rozdiel medzi cennými papiermi krytými aktívami a hypotekárnymi záložnými listami sa dá pripísať hlavne rozdielu v druhoch cenných papierov používaných ako kolaterál. Cenné papiere založené na aktívach majú v porovnaní s hypotekárnymi cennými papiermi niekoľko investičných možností; nesú však rôzny stupeň rizík a výnosov, ktoré by sa mali pred prijatím investičných rozhodnutí riadne vyhodnotiť.
referencie:
1. „Zabezpečenie zabezpečené aktívami - ABS.“ Investopedia. N.p., 26. júna 2015. Web. 06.03.2017.
2. „Čo je zabezpečenie zabezpečené aktívami? - TheStreet Definition. “ Ulica. N.p., n.d. Web. 06.03.2017.
3. „Zabezpečenie hypotékou (MBS).“ Investopedia. N.p., 07. február 2017. Web. 06.03.2017.
4. „Rýchle odpovede“. SEC.gov | Cenné papiere zabezpečené hypotékou. N.p., 23. júla 2010. Web. 06.03.2017.
5. „Porovnanie cenných papierov krytých aktívami (ABS) s cennými papiermi krytými hypotékami (MBS).“ Článok EBriefing. N.p., n.d. Web. 06.03.2017.
S láskavým dovolením:
1. „Riziko a návratnosť pre investorov“ Thomas Splettstoesser - vlastná práca (public domain) cez Commons Wikimedia
