Rozdiel medzi CML a SML

CML verzus SML

CML je skratka pre kapitálový trh a SML je skratka pre bezpečnostný trh.

CML je línia, ktorá sa používa na znázornenie miery návratnosti, ktorá závisí od bezrizikovej miery návratnosti a úrovne rizika pre konkrétne portfólio. SML, ktoré sa tiež nazýva charakteristická čiara, je grafickým znázornením rizika trhu a návratnosti v danom čase.
Jedným z rozdielov medzi CML a SML je spôsob merania rizikových faktorov. Zatiaľ čo štandardná odchýlka je mierou rizika pre CML, koeficient Beta určuje rizikové faktory SML.
CML meria riziko prostredníctvom štandardnej odchýlky alebo prostredníctvom celkového rizikového faktora. Na druhej strane SML meria riziko prostredníctvom beta, čo pomáha nájsť príspevok cenných papierov k riziku v portfóliu.
Kým grafy kapitálového trhu definujú efektívne portfóliá, grafy trhových línií definujú efektívne aj neefektívne portfóliá.

Pri výpočte výnosov sa pozdĺž osi Y zobrazuje očakávaný výnos portfólia pre CML. Naopak, v prípade SML je návratnosť cenných papierov znázornená pozdĺž osi Y. Štandardná odchýlka portfólia je zobrazená pozdĺž osi X pre CML, zatiaľ čo Beta zabezpečenia sa zobrazuje pozdĺž osi X pre SML..

Ak trhové portfólio a bezrizikové aktíva určuje CML, všetky bezpečnostné faktory určuje SML.
Na rozdiel od línie kapitálových trhov zobrazuje línia cenných papierov očakávané výnosy jednotlivých aktív. CML určuje riziko alebo výnos pre efektívne portfóliá a SML preukazuje riziko alebo výnos pre jednotlivé akcie.

Pri meraní rizikových faktorov sa línia kapitálového trhu považuje za vynikajúcu.

Zhrnutie:

1. CML je línia, ktorá sa používa na znázornenie miery návratnosti, ktorá závisí od bezrizikovej miery návratnosti a úrovne rizika pre konkrétne portfólio. SML, ktoré sa tiež nazýva charakteristická čiara, je grafickým znázornením rizika trhu a návratnosti v danom čase.

2. Zatiaľ čo smerodajná odchýlka je mierou rizika v CML, koeficient Beta určuje rizikové faktory SML.

3. Zatiaľ čo grafy kapitálových trhov definujú efektívne portfóliá, grafy trhov cenných papierov definujú efektívne aj neefektívne portfóliá.

4. Pri meraní rizikových faktorov sa línia kapitálového trhu považuje za vynikajúcu.

5. Ak CML určuje trhové portfólio a bezrizikové aktíva, všetky bezpečnostné faktory určuje SML.