Rozdiel medzi menovým a devízovým swapom

Menový swap vs FX swap

Swapy sú deriváty, ktoré sa používajú na výmenu tokov peňažných tokov a vo väčšine prípadov sa používajú na účely zaistenia. V článku sa podrobnejšie zaoberáme dvoma typmi swapov, ktoré sa používajú na swapovanie cudzej meny prostredníctvom minimalizovania kurzového rizika. Menové a devízové ​​swapy sú si navzájom podobné, a preto sa dajú ľahko zameniť za rovnaké. Článok ponúka jasné príklady a vysvetlenia každého z nich a zdôrazňuje, ako sú podobné a navzájom sa líšia.

Čo je menový swap?

Menový swap je dohoda medzi dvoma stranami o výmene konkrétnych súm rôznych mien. Typický menový swap predstavuje devízovú dohodu, pri ktorej si dve strany vymenia alebo „zamenia“ sériu platieb v jednej mene za sériu platieb v inej mene. Vymieňané platby sú úroky a splátky istiny úveru denominovaného v jednej mene za pôžičku v rovnakej výške v inej mene.

Napríklad spoločnosť so sídlom v USA potrebuje Britské libry a spoločnosť so sídlom vo Veľkej Británii vyžaduje americké doláre. V tejto situácii si americká spoločnosť požičia libier a britská firma si požičia doláre; americká firma zaplatí dlh britskej spoločnosti, ktorý je v USD (istina a úroky vyplatené v USD) a britská firma zaplatí dlh americkej firmy v librách (splátky istiny a úrokov v librách). Aby sa takáto výmena mohla úspešne uskutočniť, musí sa stanoviť úroková sadzba (pevná alebo pohyblivá) dohodnutá na výške pôžičky a dátum splatnosti. Menové swapy predstavujú pre zúčastnené strany konkurenčnú výhodu, pretože tieto strany si teraz môžu požičiavať cudziu menu za nižšie náklady s menšou expozíciou voči kurzovému riziku..

Čo je FX Swap?

FX swap je zmluva medzi dvoma stranami, ktorá sa súčasne dohodne kúpiť (alebo predať) určitú sumu meny za dohodnutú sadzbu a predať (alebo kúpiť) rovnakú sumu meny neskôr za dohodnutú sadzbu , Pri swapovej transakcii FX sú 2 etapy. V prvej časti swapu sa konkrétna suma meny nakúpi (alebo predá) za inú menu za prevládajúci spotový kurz. V druhej časti transakcie sa rovnaké množstvo meny predáva (alebo kupuje) oproti inej mene za forwardový kurz.

Jednoduchým príkladom je, že spoločnosť má 500 000 EUR a vyžaduje USD za 5 mesiacov. Keďže spoločnosť už má prostriedky v inej mene (v eurách), môže tieto prostriedky použiť na splnenie svojich požiadaviek bez toho, aby bola vystavená kurzovému riziku. Spoločnosť môže banke predať 500 000 eur pri súčasnom spotovom kurze a získať ekvivalent USD a dohodne sa na spätnom odkúpení eur a predaji USD za 5 mesiacov..

Menový swap vs FX swap

Menové swapy a devízové ​​swapy sa navzájom veľmi podobajú, pretože pomáhajú pri zabezpečovaní devízového rizika a ponúkajú spoločnostiam mechanizmus, v ktorom je možné získať devízové ​​prostriedky s minimálnym vystavením kurzovému riziku. Tieto dva deriváty sa však navzájom líšia v tom, že menový swap vymieňa sériu peňažných tokov (výplaty úrokov a zásady), zatiaľ čo pri devízovom swape sú to dve transakcie; predávať alebo nakupovať za spotovú sadzbu a spätne nakupovať alebo ďalej predávať za forwardovú sadzbu.

Ďalším zásadným rozdielom je to, že menový swap je pôžička, ktorá je čerpaná ktoroukoľvek stranou, na ktorej sa potom vymieňajú úroky a istiny, zatiaľ čo devízový swap sa vykonáva pomocou dostupnej sumy meny, ktorá sa potom vymení za ekvivalentnú sumu iná mena.

Zhrnutie:

Rozdiel medzi menovým a devízovým swapom

• Typický menový swap predstavuje devízovú dohodu, v ktorej si dve strany vymenia alebo „zamenia“ sériu platieb (úroky a istinu) v jednej mene za sériu platieb v inej mene..

• FX swap je zmluva medzi dvoma stranami, ktorá sa súčasne dohodne kúpiť (alebo predať) konkrétnu sumu meny za dohodnutú sadzbu a predať (alebo kúpiť) rovnakú sumu meny neskôr v dohodnutom termíne. rýchlosť.

• Menové swapy a devízové ​​swapy sa navzájom veľmi podobajú, pretože pomáhajú pri zabezpečovaní devízového rizika a ponúkajú spoločnostiam mechanizmus, v ktorom je možné získať devízy s minimálnou expozíciou voči kurzovému riziku..