Rozdiel medzi pomerom dlhu k dlhu a vlastným kapitálom

Kľúčový rozdiel - pomer dlhu k pomeru dlhu k majetku
 

Spoločnosti uskutočňujú rôzne stratégie rastu a expanzie so zámerom dosahovať vyššie zisky. Financovanie takýchto strategických možností sa často analyzuje pomocou kapitálových požiadaviek, keď spoločnosť môže použiť kapitál, dlh alebo kombináciu oboch. Väčšina spoločností sa snaží udržať vhodnú kombináciu dlhu a vlastného imania na získanie výhod oboch. Kľúčový rozdiel medzi pomerom dlhu a dlhu k vlastnému imaniu je ten istý pomer dlhu meria výšku dlhu ako podiel aktív, pomer dlhu k vlastnému kapitálu počíta, koľko dlhu spoločnosť porovnala s kapitálom poskytnutým akcionármi.

OBSAH
1. Prehľad a kľúčový rozdiel
2. Čo je pomer dlhu
3. Čo je pomer dlhu k majetku
4. Porovnanie bok po boku - pomer dlhu k pomeru dlhu k majetku
5. Zhrnutie

Čo je pomer dlhu

Pomer dlhu je miera pákového efektu spoločnosti. Pákový efekt je výška dlhu požičaného v dôsledku rozhodnutí o financovaní a investovaní. Toto poskytuje interpretáciu, aká časť aktív je financovaná pomocou dlhu. Čím vyššia je dlhová zložka, tým vyššie je finančné riziko, ktorému spoločnosť čelí. Tento pomer sa označuje aj ako pomer dlhu k aktívam a počíta sa takto.

Pomer dlhu = celkový dlh / celkové aktíva * 100

Celkový dlh

Zahŕňa to krátkodobý a dlhodobý dlh

Krátkodobý dlh

Toto sú krátkodobé záväzky, ktoré sú splatné do jedného roka

Napr. Splatné účty, splatné úroky, príjmy z minulých období

Dlhodobý dlh

Dlhodobé záväzky sú splatné do obdobia dlhšieho ako jeden rok

Napr. Bankový úver, odložená daň z príjmu, hypotekárne záložné listy

Celkové aktíva

Celkové aktíva pozostávajú z krátkodobých a dlhodobých aktív.

Krátkodobý majetok

Všeobecne označované ako obežné aktíva, je možné ich previesť na hotovosť do jedného roka.

Napr. Pohľadávky, preddavky, zásoby

Dlhodobý majetok

Ide o dlhodobý majetok, pri ktorom sa neočakáva konverzia na hotovosť do jedného roka

Napr. Pozemky, budovy, stroje

Výhody financovania dlhu

Poskytnite nižšie úrokové sadzby

Úrokové sadzby splatné z dlhov sú vo všeobecnosti nižšie v porovnaní s výnosmi očakávanými akcionármi akcií.

Vyhnite sa nadmernej závislosti na financovaní vlastného kapitálu

Kapitálové financovanie je v porovnaní s dlhovým financovaním nákladné, pretože z dlhu je možné dosiahnuť daňové úspory, zatiaľ čo kapitálové dane sú splatné

Nevýhody financovania dlhu

Preferovanie investorov pre spoločnosti s nízkym zameraním

Mnoho spoločností bolo vyhlásených za bankrot v dôsledku obrovských dlhov, ktoré prijali, vrátane niektorých z najpopulárnejších spoločností na svete, ako sú Enron, Lehman Brothers a WorldCom. Keďže vysoký dlh signalizuje vysoké riziko, investori môžu váhať investovať do týchto spoločností

Obmedzenia pri získavaní finančných prostriedkov

Banky venujú osobitnú pozornosť existujúcemu pomeru dlhu pred poskytnutím nových pôžičiek, pretože môžu mať politiku požičiavania firiem, ktoré prekračujú určité percento pákového efektu.

Čo je pomer dlhu k vlastnému kapitálu

Pomer dlhu k vlastnému kapitálu je pomer používaný na meranie finančnej páky spoločnosti vypočítaný vydelením celkových pasív spoločnosti vlastným imaním akcionárov. Toto sa bežne označuje ako „Prevodový pomer'. Pomer D / E naznačuje, koľko dlhu spoločnosť používa na financovanie svojich aktív, vo vzťahu k hodnote hodnoty zastúpenej vo vlastnom imaní. Toto možno vypočítať ako,

Pomer dlhu k vlastnému kapitálu = celkový dlh / vlastný kapitál * 100

• Celkový kapitál je rozdiel medzi celkovými aktívami a celkovými pasívami

Pomer dlhu k vlastnému kapitálu sa musí udržiavať na požadovanej miere, čo znamená, že by mala existovať primeraná zmes dlhu a vlastného kapitálu. Neexistuje žiadny ideálny pomer, pretože sa často líši v závislosti od podnikových politík a priemyselných noriem.

Napr. Spoločnosť sa môže rozhodnúť zachovať pomer dlhu k vlastnému kapitálu 40:60. To znamená, že 40% kapitálovej štruktúry bude financovaných pôžičkami, zatiaľ čo zvyšných 60% bude pozostávať z vlastného imania.

Všeobecne platí, že vyšší podiel dlhu; vyššie riziko; o výške dlhu sa teda rozhoduje predovšetkým podľa rizikového profilu spoločnosti. Podniky, ktoré sú nadšené prevzatím väčšieho rizika, pravdepodobne použijú dlhové financovanie v porovnaní s averznými organizáciami. Okrem toho spoločnosti, ktoré uskutočňujú stratégie vysokého rastu a expanzie, tiež radšej požičiavajú, aby financovali svoj rast v relatívne krátkom časovom období..

Obrázok_1: Porovnanie pomeru dlhu a pomeru dlhu k vlastnému kapitálu môže ukázať samostatný príspevok z aktív a vlastného imania na krytie dlhu

Aký je rozdiel medzi podielom dlhu a podielom na vlastnom imaní?

Pomer dlhu k pomeru dlhu k majetku
Pomer dlhu meria dlh ako percento z celkových aktív.	Pomer dlhu k vlastnému kapitálu meria dlh ako percento z celkového vlastného imania.
základ
Pomer dlhu zvažuje, koľko kapitálu prichádza vo forme pôžičiek.	Pomer dlhu k vlastnému imaniu ukazuje, do akej miery je k dispozícii kapitál na krytie krátkodobých a dlhodobých záväzkov.
Vzorec pre výpočet
Pomer dlhu = celkový dlh / celkové aktíva * 100	Miera zadĺženia = vlastný dlh / vlastný kapitál * 100
interpretácia
Pomer dlhu sa často interpretuje ako pákový pomer.	Pomer dlhu k vlastnému imaniu sa často interpretuje ako prevodový pomer.

Zhrnutie - pomer dlhu a podiel dlhu na vlastnom imaní

Rozdiel medzi pomerom dlhu a dlhu k vlastnému imaniu závisí predovšetkým od toho, či sa na výpočet podielu dlhu použije základňa majetku alebo základňa vlastného imania. Oba tieto ukazovatele sú ovplyvnené priemyselnými normami, kde je bežné, že v niektorých odvetviach majú značné dlhy. Finančný sektor a odvetvia náročné na kapitál, ako je letecký a stavebný priemysel, sú zvyčajne vysoko zamerané spoločnosti.

referencie:
1. „Aký je rozdiel medzi prevodovým pomerom a pomerom dlhu k vlastnému imaniu?“ Investopedia. N.p., 16. decembra 2014. Web. 16. februára 2017.
2. Gallo, Amy. „Obnovovací pomer dlhu k vlastnému imaniu.“ Harvard Business Review. N.p., 13. júla 2015. Web. 16. februára 2017.
3. Thakur, Arun. "Desať najznámejších spoločností, ktoré zbankrotovali." TopYaps. N.p., 2. januára 2013. Web. 16. februára 2017.
4. „Pomer dlhu / vlastného kapitálu“. Investopedia. N.p., 29. septembra 2015. Web. 16. februára 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. „Aký priemysel má zvyčajne najvyššie ukazovatele zadlženosti?“ Rozpočtovanie peňazí. N.p., n.d. Web. 17. februára 2017.

S láskavým dovolením:
6. „Graf pomeru dlhu k majetku a pomeru dlhu k kapitálu“ podľa PROU.S. Ministerstvo poľnohospodárstva (CC BY 2.0) prostredníctvom Flickr