Rozdiel medzi derivátmi a budúcnosťou

Kľúčový rozdiel - deriváty v porovnaní s budúcnosťou
 

Kľúčový rozdiel medzi derivátmi a futures je ten deriváty sú finančné nástroje, ktorých hodnota závisí od hodnoty iného podkladového aktíva, zatiaľ čo futures je dohodou kúpiť alebo predať konkrétnu komoditu alebo finančný nástroj za vopred stanovenú cenu k určitému dátumu v budúcnosť. Vzhľadom na stabilný rast finančných trhov mnoho investorov čoraz viac investuje do mnohých finančných nástrojov. Takéto nástroje nesú finančné riziká, pretože ich hodnota podlieha výkyvom. Deriváty sa používajú na elimináciu takýchto rizík poskytovaním istoty pre budúcu transakciu vrátane derivátov. Vzťah medzi derivátmi a futures teda znamená, že futures sú formou derivátov.

OBSAH
1. Prehľad a kľúčový rozdiel
2. Čo sú deriváty
3. Čo sú budúcnosť
4. Porovnanie vedľa seba - Deriváty verzus futures
5. Zhrnutie

Čo sú deriváty?

Deriváty sú finančné nástroje, ktorých hodnota závisí od hodnoty iného podkladového aktíva. Deriváty sa používajú na zabezpečenie finančných rizík (na zníženie rizika finančného aktíva v súvislosti s neistotou, aká bude jeho budúca hodnota) a ďalej uvádzané sú najčastejšie používané formy derivátov..

Formy derivátov

vpred

Forwardová zmluva je zmluva medzi dvoma stranami o nákupe alebo predaji aktíva za určenú cenu v budúcnosti. Forwardy sú mimoburzové (OTC) nástroje, čo znamená, že môžu byť upravené podľa akejkoľvek transakčnej požiadavky medzi dvoma stranami bez štruktúrovanej výmeny..

futures

Budúcnosť je dohoda o kúpe alebo predaji konkrétnej komodity alebo finančného nástroja za vopred stanovenú cenu k určitému dátumu v budúcnosti. Futures sú nástroje obchodované na burze, čo znamená, že s takýmito zmluvami sa obchoduje iba na štruktúrovaných burzách a sú k dispozícii iba v štandardných veľkostiach..

možnosti

Opcia je právo, ale nie povinnosť kúpiť alebo predať finančné aktívum k určitému dátumu za vopred dohodnutú cenu. Existujú dva hlavné typy opcií, „call call“ a „put option“. Call opcia je právo na kúpu, zatiaľ čo opcia s právom predaja je právom na predaj. Opcie sa môžu vymieňať na burze alebo prostredníctvom mimoburzových nástrojov.

swapy

Swap je derivát, prostredníctvom ktorého sa dve strany dohodnú na výmene finančných nástrojov. Zatiaľ čo podkladovým nástrojom môže byť akékoľvek zabezpečenie, peňažné toky sa bežne vymieňajú vo swapoch. Swapy sú nad pultovými nástrojmi.

Čo sú budúcnosť?

Futures kontrakt je dohoda o kúpe alebo predaji konkrétnej komodity alebo finančného nástroja za vopred určenú cenu k určitému dátumu v budúcnosti. Futures sú nástroje obchodované na burze, preto sa obchoduje na burze futures. Niektoré futures kontrakty vyžadujú fyzické dodanie podkladového aktíva, zatiaľ čo iné sa vyrovnávajú v hotovosti.

Výhody budúcnosti

Vysoká likvidita

Futures sú vysoko likvidné deriváty (výhodné nakupovať a predávať rýchlo), pretože sa obchodujú prostredníctvom burzy.

Nízke riziko zlyhania

Keďže sú futures kontrakty regulované burzou, majú nízke riziko zlyhania v porovnaní s derivátmi, ako sú forwardy.

Nízke provízie

Poplatky za provízie za obchodovanie s futures sú relatívne nízke v porovnaní s inými derivátmi

Nevýhody budúcnosti

Nedostatok prispôsobenia

Keďže futures sú štandardizované nástroje dostupné v štandardných veľkostiach, nemôžu sa prispôsobiť transakčným požiadavkám.

Minimálna požiadavka na vklad

Pred uzavretím futures kontraktu je potrebné splniť požiadavku minimálneho vkladu, teda v čase; výhoda získaná z nízkych provízií môže byť započítaná proti vkladu.

Obrázok 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade Trade je najväčšou burzou futures v roku 2015

Aký je rozdiel medzi derivátmi a budúcnosťou?

Deriváty verzus futures
Deriváty sú finančné nástroje, ktorých hodnota závisí od hodnoty iného podkladového aktíva.	Futures je dohoda o kúpe alebo predaji konkrétnej komodity alebo finančného nástroja za vopred stanovenú cenu k určitému dátumu v budúcnosti.
príroda
S derivátmi sa môže obchodovať na burze alebo prostredníctvom mimoburzových nástrojov.	Futures sú nástroje obchodované na burze.
druhy
Forwardy, futures, opcie a swapy sú populárnymi typmi derivátov.	Futures sú jedným typom derivátových nástrojov.

Zhrnutie - Deriváty verzus futures

Rozdiel medzi derivátmi a futures závisí najmä od ich rozsahu; deriváty majú širší rozsah, pretože zahŕňajú veľa techník, zatiaľ čo futures sú úzke. Cieľ oboch je podobný, pretože sa snažia zmierniť riziko transakcie, ktorá sa uskutoční v budúcnosti. V roku 2010 sa odhadovalo, že svetový derivátový trh prekročil 1,2 kvadrilionu dolárov. Okrem toho sa spoločnosť CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) stala najväčšou burzou futures na svete v roku 2015 s obratmi viac ako 1 milión dolárov..

referencie:
1. "derivát." Investopedia. N.p., 17. marca 2016. Web. 04. máj 2017. .
2. „Študenti financií.“ Výhody a nevýhody budúcnosti. N.p., n.d. Web. 5. mája 2017. .
3. „11 najväčších výmenných pobytov na svete 2015.“ Insider Monkey. N.p., n.d. Web. 5. mája 2017. .

S láskavým dovolením:
1. „Letecký pohľad na budovu Cme“ Autor: CME Group / Henry Delforn / Allan Schoenberg - CME Group (CC BY-SA 3.0) prostredníctvom Commons Wikimedia