Rozdiel medzi budúcimi a reálnymi hodnotami

Futures verzus reálna hodnota

Futures je termín, ktorý sa vzťahuje na zmluvy, ktoré určujú budúci dátum dodania hmotných alebo nehmotných výrobkov za cenu, ktorá je určená trhom. Hmotným výrobkom môže byť akýkoľvek spotrebný tovar, napríklad požívatiny, kukurica alebo stroje, zatiaľ čo nehmotným tovarom môže byť akýkoľvek finančný nástroj, ako sú akciové opcie alebo indexy. Zvyčajne sa používajú ako poistenie proti nepredvídateľnosti cien a akýchkoľvek zmien, ktoré môžu vzniknúť v dôsledku špekulácií. Prevádzkujú sa štvrťročne a zvyčajne sa uvádzajú v súvislosti s „budúcim uplynutím platnosti“ futures. Futures kontrakty, ktoré sú založené na indexoch akciového trhu, sa nazývajú indexové futures a najbežnejšou zmluvou je S & P500. Je však potrebné vedieť, že skutočné S & P500 a futures S&P 500 neznamenajú to isté.

Budúca hodnota závisí od času do „budúceho“ dátumu a od „predpokladanej“ výšky výnosov. „Vnútorná“ hodnota opcie je rovnaká ako rozdiel medzi súčasnou hodnotou (bežnou hotovosťou) a budúcou hodnotou. Reálna hodnota je potom „vhodným“ spojením medzi skutočnou S & P500 (hotovosť) a S & P500 Futures. Tento vzťah možno znázorniť akýmkoľvek zložitým vzorcom. Najdôležitejšie je, že treba pamätať na to, že medzi reálnou hodnotou a hodnotami indexu, spoločnosti alebo akciového trhu neexistuje žiadny vzťah. Spread je hodnota rozdielu medzi súčasnou hodnotou S & P500 a hodnotou futures kontraktov. Ak je hodnota rozdielu kladná, nazýva sa „prémia“ a ak je záporná, nazýva sa „zľava“. V jeden deň bude Spread kolísať ako obchodovanie s hodnotou futures kontraktu a skutočná hodnota S & P500 nie je ovplyvnená ani jednou z týchto hodnôt. Jedným dôležitým bodom, ktorý treba poznamenať, je to, že keď je spread spread v reálnej hodnote, potom vlastníctvo futures S&P namiesto akcií S & P500 neznamená, že je to výhodné. Všeobecne povedané, nával nákupných aktivít prostredníctvom počítačového obchodovania sa spustí, keď je rozpätie (prémia) vyššie ako reálna hodnota, pretože akcie budú lepšie ako futures. Na druhej strane, predajná aktivita sa urýchli, keď bude rozpätie nižšie ako reálna hodnota. Počítačové obchodné programy sú automatizované, takže rozdiel medzi spreadmi a reálnou hodnotou sa v krátkom čase stratí, takže spúšťací faktor nákupu alebo predaja zmizne v krátkom čase..