Rozdiel medzi hedžovým fondom a súkromným majetkom

S neustále rastúcimi príležitosťami zarobiť si peniaze na finančnom trhu sa investori dostali na veľké množstvo nástrojov, ako sú dlhopisy, akcie, podielové fondy, forwardové zmluvy, futures a ďalšie. S cieľom ďalej diverzifikovať riziko a posilniť portfólio však investori môžu hľadať aj hedžové fondy a fondy súkromného kapitálu. Tieto fondy sa predávajú na trhu prostredníctvom súkromných ponúk, ktoré sa spoliehajú na výnimky z registrácie. Fondy investorov sú viazané na takéto investície dlhšie ako iné cenné papiere, ako sú akcie alebo fondy obchodované na burze, s cieľom dosiahnuť lepšie zisky. Aj keď sa o obidvoch investičných príležitostiach často hovorí jedným dychom a patria do kategórie alternatívnych investícií, medzi týmito dvoma rozdielmi je však niekoľko rozdielov..

Zaisťovacie fondy

Hedžové fondy a investičné partnerstvá sú to isté. Slovo „zabezpečenie“ znamená chrániť sa pred finančnými stratami, a preto sú tieto prostriedky navrhnuté presne. Investícia sa uskutočňuje združovaním fondov, pričom sa využíva množstvo stratégií na dosiahnutie vysokého zisku pre investorov.

Účelom hedžových fondov je dosiahnuť zisk z investícií čo najskôr. Aby sa tak stalo, investície sa spočiatku uskutočňujú vo vysoko likvidných finančných aktívach, aby sa rýchlo generovala návratnosť jednej investície a potom sa peniaze presunuli do inej investície, ktorá je dosť sľubná. Na rozdiel od podielových fondov sa môže použiť na rôzne finančné cenné papiere. Zaisťovacie fondy môžu investovať do rôznych nástrojov vrátane arbitráže, dlhopisov, akcií, derivátov, futures, komodít a akýchkoľvek cenných papierov s potenciálom dosiahnuť vysoké zisky v krátkom časovom období..

Súkromný majetok

Na druhej strane súkromný kapitál predstavuje sumu kapitálu investovanú bohatými jednotlivcami s cieľom získať majetkové vlastníctvo v podniku. Tieto fondy sa môžu použiť na splnenie požiadaviek na prevádzkový kapitál podniku s cieľom zlepšiť súvahu alebo sa môžu použiť na efektívne investovanie do hladkého priebehu operácií. Hlavnými prispievateľmi do private equity sú akreditovaní investori a inštitucionálni investori, pretože si môžu dovoliť ponechať svoje prostriedky investované po dlhšiu dobu..

Fondy súkromného kapitálu sú ako investície rizikového kapitálu, pričom investujú do podnikov a nehnuteľností s cieľom spravovať, rásť a prípadne predávať aktíva. Plná realizácia investície zvyčajne trvá asi tri až päť rokov. Súkromný kapitál sa tiež používa na konverziu verejnej spoločnosti na súkromnú doménu, kde podniky nie sú pod dohľadom verejných investorov.

rozdiely

Pre investora je dôležité poznať rozdiely, aby mohli robiť správne investičné rozhodnutia, pričom musia mať na pamäti ich štruktúru, podmienky, stav likvidity, výkonnosť, dane, riziká atď..

Štrukturálny rozdiel

Prvý rozdiel medzi týmito dvoma druhmi investícií je v tom, že sú štrukturálne odlišné. Súkromný kapitál je blízky investičný fond, pretože jeho súčasnú trhovú cenu nie je možné ľahko určiť a nemožno ju na určité časové obdobie previesť. Keďže hedžové fondy patria do kategórie otvorených investičných fondov, kde neexistujú obmedzenia na prevoditeľnosť fondov a aktíva sú ľahko dostupné na trhu.

Podmienky fondu

Doba trvania fondov súkromného kapitálu sa pohybuje na základe určitých kritérií od desiatich do dvanástich rokov. Túto lehotu môže správca fondu predĺžiť po získaní súhlasu všetkých investorov. Na druhej strane hedžové fondy nemajú špecifický termín.

Kedy investovať?

Investor nemusí okamžite investovať do súkromného kapitálu. Namiesto toho môže predložiť svoj záväzok investovať v budúcnosti pre každú transakciu dokončenú správcom portfólia na súkromnom trhu. Nie je definované žiadne časové obdobie, kedy možno peniaze nazvať.

V prípade hedžových fondov musia investori okamžite investovať peniaze, ktoré idú priamo do obchodovateľných cenných papierov, s ktorými sa obchoduje v reálnom čase..

stratégia

Zabezpečovacie fondy sú spravované a prevádzkované obchodníkmi na trhu, ktorí sú investičnými profesionálmi. Pohybujú sa z finančných nástrojov a odchádzajú z nich a hľadajú najlepšie možné výnosy. Správcovia hedžových fondov majú tendenciu ísť za vysokým rizikom, aby dosiahli vysoký zisk.

Fondy súkromného kapitálu sa investujú buď nákupom celého podniku alebo získaním vybraných aktív. Tieto podniky sú väčšinou nedostatočne výkonné a súkromné ​​investičné spoločnosti ich nakupujú s cieľom zlepšiť svoju výkonnosť pomocou vlastných odborných znalostí.

Krátkodobý zisk Vs. Dlhodobý zisk

Ako už bolo uvedené, hedžové fondy sa zameriavajú na dosahovanie krátkodobých ziskov. To však nie je prípad súkromných kapitálových fondov, pretože sa zameriavajú na dlhodobé vyhliadky portfólia podnikov, do ktorých investujú alebo nadobúdajú. Akonáhle môžu vykonávať podstatnú kontrolu nad spoločnosťou, môžu vykonať zmeny v riadení spoločnosti, zefektívniť činnosti a môžu predať spoločnosť so ziskom, súkromne alebo prostredníctvom IPO (počiatočná verejná ponuka) na akciovom trhu..

Úroveň rizika

Medzi úrovňou rizika hedžových fondov a fondov súkromného kapitálu je výrazný rozdiel. Aj keď oba fondy vykonávajú riadenie rizika investovaním do vysokorizikových investícií a do bezpečnejších investícií s nízkym rizikom, hedžové fondy majú tendenciu dosahovať krátkodobé zisky, čo nakoniec vedie k riskovaniu.

Meranie výkonnosti

Výkonnosť fondov súkromného kapitálu sa môže merať výpočtom vnútornej miery návratnosti (IRR), pričom na vlastný kapitál sa uplatňuje minimálna prekážková miera. Zatiaľ čo zisky zo zaisťovacích fondov sú okamžité a aby sa získal stimulačný poplatok, referenčná hodnota sa používa na meranie výkonnosti.

Rozdelenie a rozdelenie finančných prostriedkov

Ďalším hlavným rozdielom medzi týmito fondmi je rozdelenie a rozdelenie prostriedkov medzi manažérov a investorov. Investori nikdy nemôžu získať späť investičné peniaze zo zaisťovacích fondov, kým sa fondy nezrušia z nejakého dôvodu alebo ak sa nerozhodnú vybrať. V prípade súkromného kapitálu sa peniaze generované likvidáciou portfólia rozdeľujú dovtedy, kým investor nedostane celú sumu, ktorú pôvodne investovali. Niekedy dostávajú aj preferované výnosy, čo predstavuje percento z vkladu investorov.

likvidita

Likvidita ukazuje schopnosť správcu aktív generovať hotovosť. Aj keď sú obe investície považované za menej likvidné v porovnaní s inými investičnými nástrojmi, hedžové fondy sú podľa zistení Poradnej rady pre zamestnanecké výhody a penzijný plán, ktoré boli uverejnené na webových stránkach USA, stále likvidnejšie ako súkromné ​​kapitálové fondy. Ministerstvo práce. Okrem toho nie je ľahké určiť hodnotu majetku v portfóliu súkromného kapitálu v porovnaní so zaisťovacím fondom kvôli charakteru aktív, ktoré majú v držbe..

dane

Existuje forma s názvom K-1 vytvorená hedžovými fondmi a fondmi súkromného kapitálu, v ktorej sa vykazujú zdaniteľné zisky, príjmy a straty investorov. V prípade hedžových fondov je časť krátkodobého vs. dlhodobého zisku založená na tom, ako často portfólio manažér získa investičné aktíva. Dlhopisy a iné finančné cenné papiere, ktoré sú v držbe hedžových fondov, môžu viesť k bežnej dani z príjmu.

Pokiaľ ide o súkromný kapitál, väčšina podielov zostáva v portfóliu aktív po dobu viac ako dvanásť mesiacov. Preto sa považujú za kapitálové zisky, z ktorých sa vyberá daň.