Rozdiel medzi zabezpečovacím a forwardovým kontraktom

Kľúčový rozdiel - zaistenie verzus forwardová zmluva
 

Kľúčový rozdiel medzi zabezpečovacím a forwardovým kontraktom je v tom, že hedging je technika používaná na zníženie rizika finančného majetku, zatiaľ čo forwardový kontrakt je kontrakt medzi dvoma stranami o kúpe alebo predaji aktíva za určenú cenu k budúcemu dátumu. Vzhľadom na to, že finančné trhy sa stali zložitejšími a ich veľkosť sa rozrastala, zaistenie sa stalo pre investorov čoraz dôležitejšie. Zabezpečenie poskytuje istotu pre budúcu transakciu, keď vzťah medzi zabezpečovacím a forwardovým kontraktom je taký, že tento je typom zmluvy používanej na zabezpečenie.

OBSAH
1. Prehľad a kľúčový rozdiel
2. Čo je zabezpečenie
3. Čo je Forwardová zmluva
4. Porovnanie bok po boku - zaistenie verzus forwardová zmluva
5. Zhrnutie

Čo je Hedging?

Zabezpečenie je technika používaná na zníženie rizika finančného majetku. Rizikom je neistota nepoznania budúceho výsledku. Ak je finančné aktívum zaistené, poskytuje istotu, aká bude jeho hodnota v budúcnosti. Zabezpečovacie nástroje môžu mať nasledujúce dve formy.

Výmenné obchodované nástroje

Finančné produkty obchodované na burze sú štandardizované nástroje, ktoré obchodujú iba na organizovaných burzách so štandardizovanými veľkosťami investícií. Nemôžu byť šité na mieru podľa požiadaviek ktorejkoľvek dve strany

Over Counter Instruments (OTC)

Na rozdiel od toho sa mimozmluvné dohody môžu uskutočniť pri neexistencii štruktúrovanej výmeny, a preto sa môžu usporiadať tak, aby vyhovovali požiadavkám ktorejkoľvek dvoch strán..

Zabezpečovacie nástroje

Bežne sa používajú štyri hlavné typy zaisťovacích nástrojov.

vpred

(podrobne vysvetlené nižšie)

futures

 futures je dohodou kúpiť alebo predať konkrétnu komoditu alebo finančný nástroj za vopred stanovenú cenu k určitému dátumu v budúcnosť. Futures sú nástroje obchodované na burze.

možnosti

Opcia je právo, ale nie povinnosť kúpiť alebo predať finančné aktívum k určitému dátumu za vopred dohodnutú cenu. Opciou môže byť buď „kúpna opcia“, čo je právo na kúpu, alebo „put opcia“, ktoré je právom na predaj. Opcie sa môžu vymieňať na burze alebo prostredníctvom mimoburzových nástrojov

swapy

Swap je derivát, prostredníctvom ktorého sa dve strany dohodnú na výmene finančných nástrojov. Zatiaľ čo podkladovým nástrojom môže byť akékoľvek zabezpečenie, peňažné toky sa bežne vymieňajú vo swapoch. Swapy sú nad pultovými nástrojmi.

Obrázok 01: Výmenný nástroj

Čo je Forwardová zmluva?

Forwardová zmluva je zmluva medzi dvoma stranami o nákupe alebo predaji aktíva za určenú cenu v budúcnosti.

Napríklad spoločnosť A je obchodnou organizáciou a má v úmysle nakúpiť 600 ropy z ropy od spoločnosti B, ktorá je vývozcom ropy v priebehu ďalších šiestich mesiacov. Keďže ceny ropy neustále kolíšu, spoločnosť A sa rozhodne uzavrieť forwardovú zmluvu, aby sa odstránila neistota. Výsledkom je, že obidve strany uzavrú dohodu, v ktorej B predá 600 ropných barelov za cenu 175 dolárov za barel..

Spotová sadzba (sadzba podľa dnes) ropného barelu je 123 USD. V ďalších šiestich mesiacoch môže byť cena ropného barelu viac alebo menej ako zmluvná hodnota 175 dolárov za barel. Bez ohľadu na prevládajúcu cenu k dátumu uskutočnenia zmluvy (spotový kurz na konci šiestich mesiacov). B musí predať barel ropy za 175 dolárov A podľa zmluvy.

Po šiestich mesiacoch predpokladajme, že spotová sadzba je 179 dolárov za barel, rozdiel medzi cenami, ktoré musí A zaplatiť za 600 barelov v dôsledku zmluvy, sa dá porovnať so scenárom, ak zmluva neexistuje..

Cena, ak zmluva neexistovala (179 x 600 dolárov) = 107 400 dolárov
Cena v dôsledku zmluvy (175 x 600 USD) = 105 000 USD
Rozdiel v cene = 2 400 USD

Spoločnosť A dokázala ušetriť 2 400 dolárov uzatvorením vyššie uvedenej forwardovej zmluvy.

Forwardy sú cez mimoburzové (OTC) nástroje, môžu byť upravené podľa akejkoľvek transakcie, čo je významná výhoda. Kvôli nedostatočnej správe vecí verejných však v budúcnosti môže existovať vysoké riziko zlyhania.

Aký je rozdiel medzi zaistením a forwardovou zmluvou?

Zaistenie verzus forwardová zmluva
Zabezpečenie je technika používaná na zníženie rizika finančného majetku.	Forwardová zmluva je zmluva medzi dvoma stranami o nákupe alebo predaji aktíva za určenú cenu v budúcnosti.
príroda
Zaisťovacie techniky sa môžu obchodovať na burze alebo prostredníctvom mimoburzových nástrojov.	Forwardové zmluvy sa týkajú mimoburzových nástrojov.
druhy
Forwardy, futures, opcie a swapy sú populárne zaisťovacie nástroje.	Forwardové zmluvy sú jedným zo zabezpečovacích nástrojov.

Zhrnutie - zaistenie verzus forwardová zmluva

Rozdiel medzi zabezpečovacím a forwardovým kontraktom závisí hlavne od ich rozsahu, v ktorom je zabezpečenie širšie, pretože zahŕňa mnoho techník, zatiaľ čo forwardový kontrakt má obmedzený rozsah. Ciele oboch sú podobné, ak sa snažia zmierniť riziko transakcie, ktorá sa uskutoční v budúcnosti. Trh s forwardovými zmluvami je okrem toho významný z hľadiska objemu a hodnoty, keďže podrobnosti o forwardových zmluvách sú obmedzené na kupujúceho a predávajúceho, veľkosť tohto trhu je ťažké odhadnúť..

referencie:
1. Picardo, CFA Elvis. „Forward Treaty.“ Investopedia. N.p., 3. apríla 2015. Web. 04. máj 2017. .
2. „Forwardová zmluva.“ Investovanie odpovedí Budovanie a ochrana vášho bohatstva prostredníctvom vzdelávania Vydavateľ 2. ďalších bánk, ktoré by mohli zlyhať. N.p., n.d. Web. 04. máj 2017. .
3.Výskum trhu s akciami / akciami - živé BSE / NSE, India Odporúčania a tipy na akciových trhoch, živé akciové trhy, Sensex / Nifty, komoditný trh, investičné portfólio, finančné správy, podielové fondy. N.p., n.d. Web. 04. máj 2017. .

S láskavým dovolením:
1. „Vanilkový úrokový swap s bankou“ Autor: Suicup - Vlastné dielo (CC BY-SA 3.0) cez Commons Wikimedia