Rozdiel medzi IRR a NI
Share
Kľúčový rozdiel - IRR verzus NI
Pri investovaní by sa malo brať do úvahy množstvo faktorov, v ktorých návratnosť zohráva dôležitú úlohu. Investície by sa mali hodnotiť z hľadiska ich návratnosti nielen po uskutočnení investície, ale pred pridelením kapitálu vo forme prognóz. IRR (Internal Rate of Return) a ROI (Return On Investment) sú dve široko používané opatrenia na tento účel. Kľúčový rozdiel medzi IRR a ROI je ten istý IRR je miera, pri ktorej sa súčasná hodnota projektu rovná nule, NI vypočítava návratnosť investície ako percento pôvodne investovanej sumy..
OBSAH
1. Prehľad a kľúčový rozdiel
2. Čo je IRR
3. Čo je NI
4. Porovnanie bok po boku - IRR verzus NI
5. Zhrnutie
Čo je IRR
IRR (Interná miera návratnosti) Je diskontná sadzba, pri ktorej je čistá súčasná hodnota projektu nulová. To zodpovedá predpovedi očakávaného výnosu z projektu.
Čistá súčasná hodnota (NPV)
NPV je hodnota sumy peňazí dnes (v súčasnosti) na rozdiel od jej hodnoty k budúcemu dátumu. Inými slovami, je to súčasná hodnota budúcich peňažných tokov.
E.g: Suma 100 USD sa nebude hodnotiť rovnako v priebehu 5 rokov, bude mať hodnotu menej ako 100 USD. Je to kvôli časovej hodnote peňazí, kde sa reálna hodnota peňazí znižuje v dôsledku inflácie.
Diskontná sadzba
Diskontná sadzba použitá na súčasnú hodnotu budúcich peňažných tokov
Pravidlo rozhodnutia NPV
- Ak je NPV pozitívny, znamená to, že projekt vytvorí hodnotu pre akcionárov; preto to prijmite.
- Ak je NPV negatívny, znamená to, že projekt zničí hodnotu pre akcionárov; preto ju odmietnite.
Na výpočet IRR by sa mali pre výpočet diskontného faktora, ktorý vedie k nulovej NPV, použiť peňažné toky z projektu. IRR sa vypočíta pomocou nasledujúceho vzorca.
IRR = r + NPV / (NPV - NPV b) * (r 2 -r 2b)
Rozhodnutie, či pokračovať v projekte, závisí od rozdielu medzi cieľovou IRR očakávanou od projektu a skutočnou IRR. Napríklad, ak je cieľová IRR 6% a generovaná IRR je 9%, spoločnosť by mala projekt prijať.
Hlavnou výhodou použitia IRR je to, že používa peňažné toky namiesto ziskov, ktoré poskytujú zvýšený presný odhad, pretože peňažné toky nie sú ovplyvnené účtovnými postupmi. Predpovedanie budúcich peňažných tokov pre projekt však podlieha mnohým predpokladom a je veľmi ťažké presne predpovedať v dôsledku nepredvídaných okolností. Toto obmedzenie teda môže znížiť účinnosť tohto opatrenia ako investičného nástroja.
Obrázok_1: IRR (Interná miera návratnosti) Graf
Čo je NI
NI možno kvalifikovať ako dôležitý nástroj na získanie návratnosti investície. Toto je často používaný vzorec, ktorý investori počíta, koľko výnosov získajú pre konkrétnu investíciu v pomere k pôvodne investovanej sume. Vypočíta sa ako percento podľa nižšie.
NI = (zisk z investícií - investičné náklady) / investičné náklady
E.g: Investor A nakúpil v roku 2015 50 akcií XYZ Ltd za cenu 7 dolárov. K 31.01.2017 sa akcie predávajú za cenu 11 dolárov, čo predstavuje zisk 5 dolárov za akciu. NI teda možno vypočítať ako,
NI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%
NI tiež pomáha pri porovnávaní výnosov z rôznych investícií; investor si teda môže vybrať, do ktorého z nich bude investovať medzi dvoma alebo viacerými možnosťami.
Spoločnosti vypočítajú NI ako indikáciu toho, ako sa investovaný kapitál využíva na generovanie výnosov.
NI = zisk pred započítaním úrokov a daní / kapitálu
Aký je rozdiel medzi IRR a NI?
IRR vs NI | |
| IRR je miera, pri ktorej je čistá súčasná hodnota nula. | NI je návratnosť investície ako percento pôvodne investovanej sumy. |
| použitie | |
| To sa používa na rozhodnutie o životaschopnosti budúcej investície. | To sa používa na rozhodnutie o životaschopnosti minulej investície. |
| Prvky výpočtu | |
| To využíva peňažné toky | To využíva zisk. |
| Vzorec pre výpočet | |
| IRR = r + NPV / (NPV - NPV b) * (r 2 -r 2b) | NI = zisk pred započítaním úrokov a daní / kapitálu |
Zhrnutie - IRR vs ROI
Kľúčový rozdiel medzi IRR a NI je v tom, že sa používajú na dva typy investícií; IRR na vyhodnotenie budúcich projektov a NI na posúdenie životaschopnosti už uskutočnených investícií. Keďže IRR podlieha predpovedi budúcich peňažných tokov, jeho účinnosť závisí od toho, ako presne ich možno predpovedať. Na druhej strane ROI takéto komplikácie nemá. NI však nezohľadňuje časové obdobie investície, ktoré je veľmi dôležité, pretože niektorí investori dávajú prednosť získaniu zisku v kratšom časovom období, než čakanie na dlhší čas, dokonca na získanie porovnateľne vyššej návratnosti..
referencie:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. "ACCA - Mysli dopredu." Vnútorná miera návratnosti Nadácie FFM vo finančnom hospodárení Nadácie v účtovníctve Študenti ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Web. 13. februára 2017.
2. „Výpočet súčasnej hodnoty | AccountingCoach. " AccountingCoach.com. N.p., n.d. Web. 13. februára 2017.
3. „Návratnosť investícií (NI): Výhody a nevýhody.“ YourArticleLibrary.com: Knižnica novej generácie. N.p., 13. mája 2015. Web. 14. februára 2017.
S láskavým dovolením:
1. „IRR1 - Grieger“ Autor: Grieger - Vlastné dielo (Public Domain) prostredníctvom Commons Wikimedia
