Rozdiel medzi LBO a MBO

LBO vs MBO

Aj keď niekomu mimo podnikového sveta môžu pojmy ako LBO a MBO vyzerať neskutočne, v obchodných kruhoch sa bežne používajú slová. Zatiaľ čo LBO odkazuje na Leveraged Buyout, MBO je manažment Buyout. Aj keď existuje veľa ľudí, ktorí sa domnievajú, že MBO sa úplne líši od LBO, odborníci tvrdia, že MBO je špeciálnym prípadom LBO, ktorý nie je outsiderom, ale interným manažmentom, ktorý preberá účinnú kontrolu nad spoločnosťou. Tento článok sa pokúša objasniť rozdiely medzi LBO a MBO.

Čo je LBO?

Keď outsider, zvyčajne osoba, ktorá má záujem na ovládaní spoločnosti, zariadi peniaze na odkúpenie dostatočného množstva akcií spoločnosti, aby bol schopný ovládať kapitál spoločnosti, označuje sa to ako pákový efekt. Zvyčajne si tento investor požičiava veľmi vysoké percento peňazí, ktoré sa vracia späť predajom aktív nadobudnutej spoločnosti. Peniaze obvykle pochádzajú od bánk a trhov s dlhovým kapitálom. História je plná prípadov LBO, kde ľudia bez alebo len veľmi málo peňazí získali kontrolnú moc v spoločnosti prostredníctvom LBO. Prekvapujúce je, že majetok nadobúdanej spoločnosti sa používa ako záruka za požičané peniaze. Nadobúdajúca spoločnosť vydáva dlhopisy investorom s cieľom získať peniaze, ktoré sú rizikovej povahy a nemali by sa považovať za investičný stupeň, pretože s postupom sú spojené značné riziká. Vo všeobecnosti sa časť dlhu v LBO pohybuje od 50 do 85%, aj keď existujú prípady, keď sa viac ako 95% LBO realizovalo s dlhom.

Čo je to MBO?

MBO je Management Buyout, čo je typ LBO. Tu je to interné riadenie spoločnosti namiesto cudzincov, ktorí sa snažia získať kontrolu nad spoločnosťou. Spravidla sa uprednostňuje, aby sa manažéri viac zaujímali o zlepšenie záležitostí spoločnosti, keď sa stanú vlastníkmi akcií, a preto sa stávajú partnermi v ziskoch. Keď nastane MBO, verejne obchodovaná spoločnosť sa stáva súkromnou. MBO ovplyvňuje reštrukturalizáciu organizácie a tiež nadobúda význam pri akvizíciách a fúziách. Existujú ľudia, ktorí tvrdia, že manažéri MBO v súčasnosti využívajú manažéri na kúpu spoločnosti za nižšiu cenu a potom ovplyvňujú zmeny, aby zvýšili ceny akcií, aby tak mohli byť prínosom. Priaznivci tohto názoru tvrdia, že manažéri sa snažia zle riadiť znižovanie produkcie a tým aj ceny akcií. Po úspešnom MBO, kde získajú kontrolu nad lacnou rýchlosťou, riadia spoločnosť efektívne tak, aby prudko vzrástli zásoby..