Rozdiel medzi nominálnou a skutočnou úrokovou mierou

Kľúčový rozdiel - nominálna vs. skutočná úroková miera
 

Nominálne a reálne úrokové sadzby sú dva aspekty, ktoré by sa mali chápať v súvislosti s infláciou, ktorá predstavuje všeobecné zvýšenie cenovej hladiny tovarov a služieb. Ak sú miery inflácie vysoké, úrokové sadzby majú tendenciu sa zvyšovať, pretože veritelia fondov požadujú vyšší úrok, aby kompenzovali pokles kúpnej sily, čo je množstvo tovaru alebo služieb, ktoré je možné kúpiť za jednu menovú jednotku. Kľúčový rozdiel medzi nominálnou a skutočnou úrokovou mierou je tento zatiaľ čo nominálna úroková sadzba je sadzba upravená o infláciu, skutočná úroková miera je miera, ktorá nie je upravená o infláciu.

OBSAH
1. Prehľad a kľúčový rozdiel
2. Aká je nominálna úroková sadzba
3. Čo je skutočná úroková miera
4. Porovnanie bok po boku - nominálna vs. skutočná úroková miera
5. Zhrnutie

Čo je nominálna úroková miera?

Úroková sadzba je sadzba, za ktorú sa účtujú úroky z pôžičiek. Rastúca inflácia znižuje hodnotu vypožičaných peňazí, pretože z úverov sa platia vyššie úroky. Nominálna úroková miera je upravená tak, aby zohľadňovala vplyv inflácie.

Nominálna úroková miera = skutočná úroková miera + miera inflácie

Čo je skutočná úroková miera

Reálna úroková miera je nominálna sadzba mínus inflácia. Inými slovami, toto je miera, ktorú veritelia očakávajú po zohľadnení inflácie. Reálna úroková miera predstavuje skutočný výnos generovaný vypožičanými alebo požičanými prostriedkami.

Reálna úroková miera = nominálna úroková miera - miera inflácie  

Najdôležitejšie využitie skutočnej úrokovej sadzby je to, že uľahčuje investorom znalosti potrebné na to, aby pri svojich finančných rozhodnutiach zohľadňovali „časovú hodnotu peňazí“. Keď sú peniaze investované, jedným z hlavných faktorov ovplyvňujúcich jeho hodnotu v čase je inflácia. S infláciou časová hodnota peňazí v priebehu času klesá. Zohľadnenie skutočnej úrokovej sadzby pomáha identifikovať „skutočný výnos“ z investície bez účinkov inflácie.

Napr. Predpokladajme, že v supermarkete je dnes možné zakúpiť 5 produktov za 1 500 USD. Za ďalšie dva roky bude počet výrobkov, ktoré sa dajú kúpiť od 1 500 dolárov, nižší, pretože sa ceny mohli zvýšiť.

Nominálna a skutočná úroková miera sú vzájomne závislé, pričom jedinou premennou medzi nimi je miera inflácie. Vzťah medzi nominálnou a skutočnou úrokovou mierou sa dá opísať pomocou nižšie uvedenej rovnice.

(1 + r) (1 + i) = (1 + R)

r = skutočná úroková miera

i = miera inflácie

R = nominálna úroková sadzba

Napr. Ak skutočný úrok = 5% a miera inflácie = 2%, nominálna sadzba bude,

(1 + 5%) (1 + 2%) = (1 + R)

(1 + 0,05%) (1 + 0,02%) = (1 + 0,071)

= 7,1%

Keďže reálna úroková miera neobsahuje účinky inflácie, je nižšia ako nominálna úroková miera. Vyššie uvedená rovnica bola prvýkrát predstavená Irvingom Fisherom; preto sa tiež označuje ako „Fisherova rovnica'.

Obrázok 1: Pri investíciách sa vyžaduje správne hodnotenie záujmov 

Aký je rozdiel medzi nominálnou a skutočnou úrokovou mierou??

Nominálna vs. skutočná úroková miera
Nominálna úroková miera je upravená o infláciu.	Reálna úroková miera nie je upravená o infláciu.
Časová hodnota peňazí
Nominálna úroková sadzba nezohľadňuje časovú hodnotu peňazí.	Reálna úroková miera predstavuje časovú hodnotu peňazí.
užitočnosť
Nominálna úroková sadzba neposkytuje presný pocit návratnosti investícií, pretože predstavuje infláciu.	Reálna úroková miera je presnejšia ako nominálna úroková miera, pretože počíta skutočnú mieru návratnosti bez inflácie.

Zhrnutie - nominálna vs skutočná úroková miera

Rozdiel medzi nominálnou a reálnou úrokovou mierou, ktorý závisí najmä od zahrnutia alebo vylúčenia účinkov inflácie; zatiaľ čo nominálna úroková miera zahŕňa infláciu, skutočná úroková miera však nezahŕňa infláciu. Inflácia ovplyvňuje hospodárstvo krajiny mnohými spôsobmi a jej vplyv na úrokové sadzby je dominantný. Vlády kontrolujú mieru inflácie prostredníctvom menovej politiky, aby znížili jej negatívny dopad na úrokové sadzby.

referencie:
1. Bez obmedzenia. "Rozdiely medzi skutočnými a nominálnymi sadzbami - Boundless Open Bookbook." Bezhraničná. Bez obmedzenia, 8. augusta 2016. Web. 03.03.2017.
2. „Nominálna úroková sadzba.“ Investopedia. N.p., 23. januára 2014. Web. 03.03.2017.
3. Mark P. Cussen, CFP®, CMFC, AFC. „Vysvetlené úrokové sadzby: nominálne, skutočné, efektívne.“ Investopedia. N.p., 07. február 2017. Web. 03.03.2017.
4. Irfanullah. „Časová hodnota peňazí (TVM).“ Definícia časovej hodnoty peňazí (TVM) Koncepty Aplikácie. N.p., n.d. Web. 05.03.2017.

S láskavým dovolením:
1. „Úrokové sadzby a investovanie“ Autor: Mønobi - sám (CC BY-SA 3.0) prostredníctvom Commons Wikimedia