Rozdiel medzi preferenčným pridelením a súkromným umiestnením

Kľúčový rozdiel - preferenčné pridelenie verzus súkromné umiestnenie

Preferenčné prideľovanie a súkromné umiestňovanie sú dve kľúčové metódy vydávania cenných papierov, ktoré môžu vykonávať súkromné aj verejné spoločnosti. Kľúčový rozdiel medzi preferenčným pridelením a súkromným umiestnením je skupina investorov, ktorým sú ponúkané. Každý investor sa môže upísať na akcie ponúkané prostredníctvom prednostného pridelenia, pretože akcie sa prideľujú na základe preferencie, zatiaľ čo iba vybraní akcionári majú právo na možnosť nákupu cenných papierov v súkromnom umiestnení..

OBSAH

Prehľad a kľúčové rozdiely
Čo je preferenčné pridelenie
Čo je súkromné umiestnenie
Porovnanie vedľa seba - preferenčné pridelenie verzus súkromné umiestnenie

Čo je preferenčné pridelenie?

Ide o vydanie akcií alebo iných cenných papierov spoločnosťou prednostne akejkoľvek vybranej osobe alebo skupine osôb. Je to podobné, ako keď investor nakupuje cenné papiere spoločnosti podľa svojho výberu z burzy cenných papierov.

Preferenčné alokácie nezahŕňajú akcie a cenné papiere vydané prostredníctvom nasledujúcich emisií akcií, pretože strany, ktoré sa ich zúčastňujú, sa často rozhodujú na základe typu emisie..

Počiatočná verejná ponuka (IPO)

IPO je, keď spoločnosť ponúka svoje akcie verejným investorom po prvýkrát tak, že spoločnosť kótuje na burze. Spoločnosť môže týmto spôsobom získať prístup k širším príležitostiam na zvýšenie zvýšených finančných prostriedkov.

Vydanie práv

Ak spoločnosť vydáva akcie existujúcim akcionárom namiesto nových investorov, označuje sa to ako vydanie práv. Akcie sa prideľujú na základe existujúceho podielu a akcie sa často ponúkajú za zníženú cenu na trhovú cenu, aby akcionárom poskytli motiváciu na upísanie emisie..

Schéma zdieľania zamestnancov (ESOP)

Existujúcim zamestnancom to poskytuje možnosť kúpiť určitý počet akcií za pevnú cenu, niekedy v budúcnosti. Cieľom EPOS je dosiahnuť cieľovú zhodu zosúladením cieľov zamestnancov s cieľmi spoločnosti.

Schéma nákupu zamestnaneckých podielov (ESPP)

ESPP ponúka možnosť nákupu akcií spoločnosti za určenú cenu, zvyčajne označovanú ako ponuková cena, v stanovenom časovom období. ESPP je navrhnutý tak, aby slúžil na podobné účely ako ESOP.

Bonusové akcie

Emisia bonusov (nazývaná aj emisia skriptov) sa týka vydania ďalších akcií existujúcim akcionárom. Robí sa to úmerne k aktuálnemu podielu. Likvidita akcií sa zlepšuje v dôsledku zníženej ceny akcií.

Emisia potných akcií

Jedná sa o akcie vydané zamestnancom a riaditeľom ako uznanie za ich pozitívne príspevky do spoločnosti. Vydávanie potných majetkových podielov sa vykonáva prijatím osobitného uznesenia. Po vydaní akcií nebudú počas 3 rokov neprenosné.

Preferenčné prideľovanie verejnými spoločnosťami

Aj keď súkromné aj verejné spoločnosti môžu prideľovať prednostné prostriedky, na verejné spoločnosti sa vzťahujú prísnejšie pravidlá a nariadenia. Tieto usmernenia zavádza a riadi Rada pre cenné papiere a burzy. Osobitná pozornosť sa venuje nasledujúcemu v prípade preferenčných pridelení vo verejných spoločnostiach.

Stanovenie ceny emisie
Stanovovanie cien akcií vyplývajúcich z opčných listov
Stanovenie ceny akcií pri konverzii

Čo je súkromné umiestnenie?

Súkromné umiestňovanie znamená ponuku cenných papierov spoločnosti vybranej skupine investorov. Získavanie finančných prostriedkov prostredníctvom IPO môže byť veľmi nákladné a časovo náročné; tomu sa dá vyhnúť súkromným umiestnením, preto túto stratégiu uprednostňujú mnohé malé podniky. Táto stratégia umožňuje spoločnosti predávať cenné papiere vybranej skupine investorov súkromne. Druhy dokumentácie a právne dôsledky sú okrem toho menej komplikované a je možné ich nákladovo efektívne realizovať.

Spoločnosť môže v priebehu finančného roka predložiť ponuku súkromného umiestnenia pre najviac 50 investorov. Investori, ktorí sa zvyčajne podieľajú na problémoch súkromného umiestňovania, sú buď inštitucionálni investori (veľkí investori), ako sú banky a iné finančné inštitúcie, alebo jednotlivci s vysokou čistou hodnotou. Na to, aby sa individuálny investor mohol zúčastniť na ponuke súkromného umiestnenia, musí byť akreditovaným investorom v zmysle ustanovení nariadení Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC)..

Existujú dva základné typy ponúk na súkromné umiestnenie,

Majetkové súkromné umiestnenie (kmeňové akcie sa ponúkajú ako cenné papiere)
Súkromné zadlženie dlhu (dlhopisy sa ponúkajú ako cenné papiere)

Aký je rozdiel medzi preferenčným pridelením a súkromným umiestnením?

Preferenčné pridelenie verzus súkromné umiestnenie
Preferenčné pridelenie je vydanie akcií alebo iných cenných papierov spoločnosťou akoukoľvek vybranou osobou alebo skupinou osôb na preferenčnom základe..	Súkromné umiestňovanie znamená ponuku cenných papierov spoločnosti vybranej skupine investorov.
zabezpečenia
Cenné papiere sú ponúkané každému investorovi, ktorý chce získať podiel v spoločnosti.	Cenné papiere sú emitované skupine investorov vybraných podľa uváženia spoločnosti.
vláda
Preferenčné prideľovanie sa riadi ustanoveniami § 62 ods. 1 písm. C) zákona o spoločnostiach z roku 2013	Na súkromné umiestňovanie sa vzťahujú ustanovenia § 42 zákona o spoločnostiach z roku 2013.
Povolenie na základe stanov (AOA)
Vyžaduje sa autorizácia prostredníctvom AOA	Nevyžaduje sa povolenie podľa stanov
Časový úsek
Akcie by sa mali prideľovať v časovom rámci 2 mesiacov od dátumu prijatia finančných prostriedkov.	Pridelenie by sa malo uskutočniť do 12 mesiacov, po ktorom by malo nasledovať prijatie osobitného uznesenia. V prípade spoločností kótovaných na burze je však konkrétne časové obdobie veľmi kratšie. (15 dní)

Zoznam referencií:

„Súkromné umiestnenie a preferenčné pridelenie.“ Strom práv. N.p., 19. septembra 2016. Web. 27. januára 2017. „Aké sú výhody získavania kapitálu prostredníctvom súkromného umiestňovania?“ Investopedia. N.p., 8. september 2015. Web. 27. januára 2017. „Vydávanie cenných papierov prostredníctvom súkromného umiestňovania podľa zákona o spoločnostiach z roku 2013.“ NRS. N.p., n.d. Web. 27. januára 2017. „Ako súkromné umiestnenie ovplyvňuje cenu akcií?“ Investopedia. N.p., 28. mája 2015. Web. 27. januára 2017.

S láskavým dovolením: Pixabay

obchodné