Rozdiel medzi ROIC a ROCE

Kľúčový rozdiel - ROIC verzus ROCE
 

ROIC (Návratnosť investovaného kapitálu) A ROCE (návratnosť vloženého kapitálu) sú dva základné ukazovatele vypočítané na konci finančného roka. Tieto dve opatrenia majú vo svojej podstate podobnú povahu s obmedzenými rozdielmi. Kľúčový rozdiel medzi ROIC a ROCE spočíva hlavne v spôsobe ich výpočtu; ROIC meria efektívnosť celkového investovaného kapitálu, zatiaľ čo ROCE je opatrenie na kontrolu efektívnosti obchodných operácií.

OBSAH
1. Prehľad a kľúčový rozdiel
2. Čo je ROIC
3. Čo je ROCE
4. Porovnanie bok po boku - ROIC vs ROCE
5. Zhrnutie

Čo je ROIC?

ROIC (Return on Invested Capital) je opatrenie, ktoré hodnotí schopnosť spoločnosti alokovať kapitál na ziskové investície. Inými slovami, to naznačuje, ako dobre podnik využíva finančné prostriedky na generovanie príjmu. ROIC sa počíta takto.

ROIC = (čistý príjem - dividendy) / zamestnaný kapitál

• Čistý zisk - celkový zisk za rozpočtový rok
• Dividendy - suma finančných prostriedkov vyplatených akcionárom zo zisku
• Použitý kapitál - pridanie dlhu a vlastného imania a priemerná suma sa považujú za (počiatočný kapitál + ​​konečný kapitál) / 2.
• Dlh - prostriedky požičané na úver
• Vlastné imanie - základné imanie spoločníkov

Na to, aby bola ROIC užitočná, by sa mala porovnávať s váženým priemerom kapitálových nákladov (WACC). Ak ROIC presiahne WACC, znamená to, že spoločnosť vytvorila hodnotu počas finančného roka.

Vážené priemerné kapitálové náklady (WACC)

Toto je výpočet kapitálových nákladov spoločnosti na základe primeraného zváženia príspevku každej kategórie.

Napr. Ak kapitál spoločnosti pozostáva z dlhu a vlastného imania, vypočíta sa WACC,

• Aká je cena vlastného imania ako podiel na celkovom kapitále?
• Aké sú náklady na dlh v pomere k celkovému kapitálu?

WACC je dôležité opatrenie, ktoré počíta priemerné kapitálové náklady, ktoré musí spoločnosť zaplatiť za svojich kapitálových prispievateľov. Toto je minimálna miera návratnosti, ktorú by spoločnosť mala zarobiť, aby vytvorila hodnotu pre svojich akcionárov. Rozdiel medzi ROIC a WACC sa niekedy označuje ako „nadmerný výnos“ spoločnosti alebo ekonomický zisk.

Keďže čistý príjem je celkový zisk, vypočítava sa na základe ziskov a strát zo všetkých obchodných činností. Jednorazové transakcie, ktoré dosahujú zisk alebo stratu (napr. Zisk alebo strata z fluktuácií v cudzej mene), však znižujú presnosť ROIC, pretože nesúvisia s bežnými obchodnými operáciami. Preto je efektívnejšie získať príjmy generované hlavnými obchodnými činnosťami ako skutočnou čistou sumou vo výkaze ziskov a strát. ROIC je priemerná miera, ktorá teda neukazuje výkonnosť a tvorbu hodnoty podľa jednotlivých aktív alebo obchodných segmentov.

Čo je ROCE?

ROCE (Návratnosť vloženého kapitálu) je miera, ktorá počíta, aký zisk dosiahne spoločnosť s vloženým kapitálom. Preto sa ROCE stáva pomerom ziskovosti aj efektívnosti. ROCE sa vypočíta ako,

ROCE = zisk pred započítaním úrokov a daní / kapitálu

Čím vyšší je ROCE, tým účinnejší je spôsob, akým spoločnosť využíva kapitál. Je tiež dôležité, aby spoločnosti v priebehu rokov udržiavali rastúci ROCE, aby zabezpečili vzostupný trend, pretože to dokazuje, že podnikanie je stabilné a investori ich považujú za atraktívne investičné možnosti. Podobne ako v prípade ROIC je toto opatrenie aj celkové opatrenie, ktoré neposkytuje podrobné informácie o jednotlivých aktívach, ktoré generujú hodnotu.

Obrázok_1: ROIC a ROCE sú účinnejšie, ak ich používajú kapitálové odvetvia.

Aký je rozdiel medzi ROIC a ROCE?

ROIC verzus ROCE
ROIC meria efektívnosť celkového použitého kapitálu.	ROCE meria efektívnosť obchodných operácií.
dôležitosť
Je to dôležité z hľadiska investora	Z hľadiska spoločnosti je to dôležité.
Použitie príjmov na výpočet
ROIC používa dividendy z čistého príjmu.	ROCE používa zisk pred úrokmi a zdanením.
Vzorec pre výpočet
ROIC = (čistý príjem - dividendy) / zamestnaný kapitál	ROCE = zisk pred započítaním úrokov a daní / kapitálu

Zhrnutie - ROIC vs ROCE

ROIC a ROCE sú kľúčové ukazovatele, ktoré umožňujú porovnanie medzi spoločnosťami a pomermi za minulý rok. ROIC meria efektívnosť celkového investovaného kapitálu, zatiaľ čo ROCE meria efektívnosť obchodných operácií. Sú veľmi vhodné pre spoločnosti v kapitálovo náročných odvetviach, ako sú telekomunikácie, energetika a automobilový priemysel. Tieto opatrenia majú obmedzené použitie v spoločnostiach spojených so službami.

referencie:
1. „Návratnosť investovaného kapitálu - ROIC“. Investopedia. N.p., 24. augusta 2015. Web. 13. februára 2017.
2. „Vážené priemerné kapitálové náklady - WACC.“ Investopedia. N.p., 29. septembra 2015. Web. 12. februára 2017.
3. „Návratnosť vloženého kapitálu (ROCE).“ Investopedia. N.p., 30. septembra 2015. Web. 13. februára 2017.

S láskavým dovolením:
1. „Záverečné zhromaždenie 2“ od Briana Snelsona - pôvodne zaslané Flickru ako konečné zhromaždenie (CC BY 2.0) prostredníctvom Commons Wikimedia