Systém Bubble vs Ponzi
Share
Ekonomický bublina je situácia, keď ľudia obchodujú s výrobkami alebo aktívami za sumy podstatne väčšie, ako sú ich skutočné hodnoty. Neexistuje žiadny podvod. Na druhej strane, a Ponziho schéma je klamstvo
Obsah: Bubble vs Ponzi Scheme
- 1 História
- 2 Ako to funguje
- 2.1 Ako fungujú bubliny
- 2.2 Ako fungujú Ponziho schémy
- 3 Prevencia a reakcia
- 4 Moderné príklady
- 5 Posledné správy o ekonomickej bubline a schéme Ponziho
- 6 Referencie
Index Case Shiller ukazujúci bublinu na americkom trhu s bývaním v predchádzajúcom desaťročí. histórie
Prvá známa „bublina“ sa vyskytla v Holandsku začiatkom 16. storočia, keď náklady na cibuľky tulipánov vzrástli na viac ako 10-násobok ročného príjmu kvalifikovaného remeselníka. Pojem „bublina“ sa prvýkrát používal v 17. rokoch 20. storočia na označenie britskej juho morskej bubliny: spoločnosť South Sea Company dostala monopol na obchodovanie s juhoamerickými kolóniami v Španielsku a špekulácie so zásobami spoločnosti viedli k finančnej krachu mnohých investorov..
Schéma Ponzi je pomenovaná po Charlesovi Ponzi, ktorý túto techniku používal v roku 1920. Aj keď schéma Ponzi existovala pred mnohými rokmi (a uvádza sa v Dickenovom románe Malý Dorrit), Ponziho schéma si vzala toľko peňazí, že sa stala slávnou v celom texte. Spojené štáty. Sľúbil klientom 50% zisk do 45 dní alebo 100% zisk do 90 dní tým, že kúpil zľavnené kupóny s poštovou odpoveďou v iných krajinách a vyplatil ich v USA. Na svojom vrchole dosiahol Ponzi 420 000 dolárov (moderné 4,59 milióna dolárov) a keď sa zrútil, jeho investori stratili asi 20 miliónov dolárov (moderné 225 miliónov dolárov).
Ako to funguje
Ako fungujú bubliny
Ekonómovia si nie sú istí, prečo sa objavujú bubliny, ale niektorí naznačujú, že to môže byť z dôvodu koordinácie cien a vznikajúcich sociálnych noriem, kde ľudia strácajú zo zreteľa vnútornú hodnotu a nafúknu túto hodnotu ako predvolenú. Trhy a ľudia sú označovaní ako „unášaní“ a nadhodnocujú určité komodity alebo triedy aktív. Sociálny dôkaz (alebo „stádová mentalita“) je často dôvodom, prečo mnohí investori počas bubliny platia vysoké ceny za majetok.
Bubliny vždy skončia prasknutím, ale nie je jasné ani to, ako alebo kedy prasknú. Keď sa nafukuje bublina (ceny stúpajú), vždy existuje skupina investorov, ktorí uznávajú, že je to bublina. Je však pre nich ťažké profitovať z tohto prehľadu, pretože je ťažké predvídať, kedy bublina praskne.
Ako fungujú Ponziho schémy
Pozri tiež: Systém Ponzi vs Sociálne zabezpečenie Ako fungujú systémy Ponzi
Schéma Ponzi zvyčajne láka nových investorov tým, že ponúka výnosy, ktoré iné investície nemôžu zaručiť, napríklad mimoriadne vysoké alebo nezvyčajne konzistentné výnosy. Na to, aby schéma pokračovala v činnosti a vyplácala výnosy, ktoré sú prisľúbené, je potrebný stále sa zvyšujúci tok peňazí od nových investorov.
Jedným z dôvodov, prečo systém spočiatku funguje tak dobre, je to, že prví investori, tí, ktorí skutočne dostali vyplatené vysoké výnosy, obyčajne reinvestujú svoje peniaze do systému (koniec koncov, vyplatí oveľa lepšie ako akékoľvek iné alternatívne investície). Tí, ktorí prevádzkujú program, teda nemusia platiť príliš veľa (netto); jednoducho musia zasielať investorom výkazy, ktoré im ukazujú, koľko zarobili tým, že si peniaze ponechali, pričom si zachovali podvod, že schéma je fond s vysokou návratnosťou. Ak chce investor odstúpiť, promotéri sa ich snažia odradiť tým, že im ponúknu vyššiu návratnosť pre rôzne dlhodobejšie investície. Ak to zlyhá, výbery sa spracujú okamžite, takže investori veria, že fond / schéma je solventná.
Ponziho schémy sa nevyhnutne zrútia, buď keď promotér prchá so všetkými peniazmi investorov, keď investície pomalé a promotér nie je schopný vyplatiť investorom, alebo keď trhové sily nútia investorov, aby vybrali prostriedky zo systému.
Samostatne vyhlásená Ponziho schéma v akcii Prevencia a reakcia
Bublinám je ťažké zabrániť, pretože na trhoch v reálnom živote je ťažké pozorovať skutočné hodnoty, a preto sú zvyčajne identifikované iba spätne. Aj keď sa zistí bublina, pokusy o ich „píchnutie“ sú nebezpečné, pretože môžu spôsobiť finančnú krízu.
Keď sa Ponziho schémy rozrastajú, zvyčajne priťahujú pozornosť orgánov a sú zatvorené skôr, ako sa môžu zrútiť. Správa Christophera T Marqueta o systéme Ponzi odhaľuje, že priemerná miera návratnosti bola 282% a mnoho páchateľov si nárokovalo „zaručené“ alebo „bezrizikové“ výnosy, zatiaľ čo jeden z najúspešnejších hedžových fondov na svete, SAC Capital Advisors, sa pýši ročnými výnosmi 27% od roku 1996 do roku 2009.
Moderné príklady
Medzi moderné príklady ekonomických bublín patrí americký trh s bývaním, náklady na vysokoškolské vzdelávanie a bublina typu dot-com.
Existuje mnoho moderných príkladov schém Ponzi, medzi ktoré patria napríklad nedávno Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford a James Nicholson..
Posledné správy o ekonomickej bubline a schéme Ponziho
Referencie
- http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
- http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
- http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
- http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
- http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania
