Rozdiel medzi kapitálovou štruktúrou a finančnou štruktúrou
Share
Fondy sú základnou potrebou každej firmy na splnenie požiadavky na dlhodobý a prevádzkový kapitál. Podnik získava tieto prostriedky z dlhodobých a krátkodobých zdrojov. V tejto súvislosti sa často používa kapitálová a finančná štruktúra. Kapitálová štruktúra pokrýva iba dlhodobé zdroje finančných prostriedkov, zatiaľ čo finančná štruktúra znamená spôsob financovania aktív spoločnosti, to znamená, že predstavuje celú stranu záväzkov vo výkaze o pozícií, t. j. súvahu, ktorá zahŕňa dlhodobé aj dlhodobé dlhy a krátkodobé záväzky.
Inými slovami, finančná štruktúra je širší pojem ako kapitálová štruktúra, alebo môžeme povedať, že kapitálová štruktúra je rozdelením finančnej štruktúry. V tomto článku nájdete všetky podstatné rozdiely medzi kapitálovou štruktúrou a finančnou štruktúrou.
Obsah: Finančná štruktúra kapitálu Vs
- Porovnávacia tabuľka
- definícia
- Kľúčové rozdiely
- záver
Porovnávacia tabuľka
| Základ pre porovnanie | Kapitálová štruktúra | Finančná štruktúra |
|---|---|---|
| zmysel | Kombinácia dlhodobých zdrojov finančných prostriedkov, ktoré podnik získa, sa nazýva kapitálová štruktúra. | Kombinácia dlhodobého a krátkodobého financovania predstavuje finančnú štruktúru spoločnosti. |
| Zobrazí sa v súvahe | Pod hlavičkou Akcionárskeho fondu a Dlhodobé záväzky. | Celá strana akcií a pasív. |
| obsahuje | Vlastný kapitál, preferenčný kapitál, nerozdelený zisk, dlhopisy, dlhodobé pôžičky atď. | Vlastný kapitál, preferenčný kapitál, nerozdelený zisk, dlhopisy, dlhodobé pôžičky, záväzky, krátkodobé pôžičky atď.. |
| Jeden v druhom | Kapitálová štruktúra je časťou finančnej štruktúry. | Finančná štruktúra zahŕňa kapitálovú štruktúru. |
Definícia kapitálovej štruktúry
Kombinácia dlhodobých zdrojov fondov, t. J. Vlastného kapitálu, preferenčného kapitálu, nerozdeleného zisku a dlhopisov v kapitále spoločnosti, sa nazýva kapitálová štruktúra. Zameriava sa na výber takého návrhu, ktorý minimalizuje kapitálové náklady a maximalizuje zisk na akciu. Na tento účel si spoločnosť môže zvoliť tento mix kapitálovej štruktúry:
- Iba vlastný kapitál
- Iba preferenčný kapitál
- Iba dlh
- Kombinácia vlastného a dlhového kapitálu.
- Kombinácia dlhu a preferenčného kapitálu.
- Kombinácia vlastného a preferenčného kapitálu.
- Kombinácia vlastného imania, preferencie a dlhového kapitálu v rôznych pomeroch.
Existujú určité faktory, ktoré sa uvádzajú pri výbere kapitálovej štruktúry, napríklad model zvolený pre kapitálovú štruktúru by mal znižovať náklady na kapitál a zvyšovať návratnosť, mix kapitálovej štruktúry by mal obsahovať viac vlastného kapitálu a menej dlhu, aby sa predišlo finančnému riziku , malo by to poskytovať slobodu podnikania a manažmentu, aby sa prispôsobili zmenám atď.
Definícia finančnej štruktúry
Kombinácia dlhodobých a krátkodobých zdrojov používaných spoločnosťou na obstaranie aktív, ktoré sú potrebné na každodenné obchodné činnosti, sa nazýva finančná štruktúra. Analýza trendov a analýza pomerov sú dva nástroje používané na analýzu finančnej štruktúry spoločnosti.
Zloženie finančnej štruktúry predstavuje celú súvahu na strane vlastného imania a pasív, tj zahŕňa základné imanie, preferenčný kapitál, nerozdelený zisk, dlhopisy, krátkodobé pôžičky, splatné záväzky, rezervy na vklady atď. Zohľadňujú sa tieto faktory. v čase navrhovania finančnej štruktúry:
- vplyv: Pákový efekt môže byť pozitívny alebo negatívny, to znamená, že mierny nárast EBIT spôsobí vysoký nárast EPS, ale súčasne zvyšuje finančné riziko..
- Kapitálové náklady: Finančná štruktúra by sa mala zamerať na znižovanie kapitálových nákladov. Dlhový a preferenčný akciový kapitál sú lacnejšie zdroje financovania v porovnaní s akciovým kapitálom.
- ovládanie: Riziko straty a oslabenia kontroly nad spoločnosťou by malo byť nízke.
- flexibilita: Akákoľvek firma nemôže prežiť, ak má prísne finančné zloženie. Finančná štruktúra by teda mala byť taká, aby aj v prípade zmien v podnikateľskom prostredí mala byť upravená štruktúra tak, aby sa vysporiadala s očakávanými alebo neočakávanými zmenami.
- platobnú schopnosť: Finančná štruktúra by mala byť taká, aby nedošlo k riziku platobnej neschopnosti.
Hlavné rozdiely medzi kapitálovou štruktúrou a finančnou štruktúrou
Hlavné rozdiely medzi kapitálovou a finančnou štruktúrou sú tieto:
- Kapitálová skladba spoločnosti, ktorá zahŕňa iba získané dlhodobé prostriedky, sa nazýva kapitálová štruktúra. Kombinácia dlhodobých a krátkodobých zdrojov, ktoré spoločnosť využíva na získavanie zdrojov, sa nazýva finančná štruktúra.
- Kapitálová štruktúra sa nachádza v hlavnom Akcionárskom fonde a Dlhodobé záväzky. Naopak, celá strana vlastného imania a pasív ukazuje finančnú štruktúru spoločnosti.
- Kapitálová štruktúra je časťou finančnej štruktúry.
- Kapitálová štruktúra zahŕňa základné imanie, preferenčný kapitál, nerozdelený zisk, dlhopisy, dlhodobé pôžičky atď. Na druhej strane, finančná štruktúra zahŕňa fond akcionárov, krátkodobé a dlhodobé záväzky spoločnosti.
záver
Kapitálová štruktúra a finančná štruktúra si navzájom protirečia. Namiesto toho sú neoddeliteľné. Optimálna kapitálová štruktúra je, keď spoločnosť používa kombináciu financovania vlastného imania a dlhu, aby sa maximalizovala hodnota firmy a zároveň sa minimalizovali náklady na kapitál..
