Rozdiel medzi forwardovou a budúcou zmluvou

forwardová zmluva je zmluva, ktorej podmienky sú šité na mieru, t. j. dohodnuté medzi kupujúcim a predávajúcim. Je to zmluva, v ktorej dve strany obchodujú s podkladovým aktívom za dohodnutú cenu v určitom čase v budúcnosti. Nie je to úplne rovnaké ako termínová zmluva, ktorá je štandardizovanou formou forwardovej zmluvy. futures kontrakt je dohoda medzi stranami o nákupe alebo predaji podkladového finančného aktíva v budúcnosti za stanovenú sadzbu a čas.

Zatiaľ čo futures sa obchodujú na burze, forwardová zmluva sa obchoduje v OTC, t. J. Cez pult medzi dvoma finančnými inštitúciami alebo medzi finančnou inštitúciou alebo klientom.

Keďže v obidvoch typoch zmlúv sa dodávka aktíva v budúcnosti uskutoční vo vopred určenom čase, ľudia ich často nepochopia. Ale ak kopáte trochu hlbšie, zistíte, že tieto dve zmluvy sa líšia v mnohých dôvodov. Preto vám v tomto článku poskytujeme všetky potrebné rozdiely medzi forwardovou a futures kontraktom, aby ste mohli lepšie porozumieť týmto dvom.

Obsah: Budúca zmluva Vs Forward Contract

1. Porovnávacia tabuľka
2. definícia
3. Kľúčové rozdiely
4. záver

Porovnávacia tabuľka

Základ pre porovnanie	Forwardová zmluva	Futures kontrakt
zmysel	Forwardová zmluva je dohoda medzi stranami o kúpe a predaji podkladového aktíva v určený deň a dohodnutú sadzbu v budúcnosti.	Zmluva, v ktorej sa zmluvné strany dohodli na výmene aktíva za hotovosť za pevnú cenu a k budúcemu určenému dátumu, sa nazýva budúca zmluva..
Čo je to?	Je to zmluva na mieru.	Je to štandardizovaná zmluva.
Obchoduje sa na	Na prepážke, t. J. Neexistuje sekundárny trh.	Organizovaná burza.
osídlenie	V deň splatnosti.	Denne.
nebezpečenstvo	vysoký	nízky
štandardné	Keďže ide o súkromnú dohodu, je pravdepodobnosť zlyhania pomerne vysoká.	Žiadna takáto pravdepodobnosť.
Veľkosť zákazky	Závisí to od zmluvných podmienok.	fixné
vedľajšej	Nevyžaduje sa	Vyžaduje sa počiatočná marža.
splatnosť	Podľa zmluvných podmienok.	Vopred určený dátum
predpis	Samostatne regulované	Burzou cenných papierov
likvidita	nízky	vysoký

Definícia forwardovej zmluvy

Forwardová zmluva je súkromná dohoda medzi kupujúcim a predávajúcim o výmene podkladového aktíva za hotovosť k určitému dátumu v budúcnosti a za určitú cenu. V deň vysporiadania je zmluva vysporiadaná fyzickým doručením majetku za protihodnotu. Dátum vyrovnania, kvalita, množstvo, sadzba a majetok sú stanovené v forwardovej zmluve. S takýmito zmluvami sa obchoduje na decentralizovanom trhu, t. J. Cez mimoburzový obchod (OTC), kde je možné zmluvné podmienky upraviť podľa potrieb zainteresovaných strán..

Kupujúci v forwardovej zmluve sa považuje za dlhý a jeho pozícia sa považuje za dlhú, zatiaľ čo predávajúci sa nazýva krátky, má krátku pozíciu. Ak cena podkladového aktíva stúpne a je vyššia ako dohodnutá cena, kupujúci dosiahne zisk. Ak však ceny klesnú a sú nižšie ako dohodnutá cena, predávajúci získa zisk.

Definícia zmluvy o budúcnosti

Záväzná zmluva, ktorá sa uzavrie neskôr, je budúcou zmluvou. Ide o zmluvu obchodovanú na burze štandardizovanej povahy, pri ktorej sa dve strany rozhodnú vymeniť majetok za dohodnutú cenu a budúci deň určil dátum dodania a platby. Budúca zmluva je štandardizovaná z hľadiska množstva, dátumu a dodávky predmetu. Kupujúci má v tejto zmluve dlhú pozíciu, zatiaľ čo predávajúci má krátku pozíciu.

Keďže zmluvy sa obchodujú na oficiálnej burze, ktorá slúži ako sprostredkovateľ a sprostredkovateľ medzi kupujúcim a predávajúcim. Výmena zaviedla povinnosť oboch strán zaplatiť vopred maržu.

Unikátnou črtou budúcej zmluvy je označovanie trhu, na ktorom ceny kolísajú. Rozdiely v cene zmlúv sa preto vyrovnávajú denne. Ďalej sú futures rozdelené do dvoch širokých kategórií, ktorými sú:

• Komoditné futures: Zmluva, ktorej predmetom sú komodity ako hliník, zlato, káva, cukor atď.
• Finančné futures: Zmluva, ktorá sa zaoberá finančnými nástrojmi, ako sú pokladničné poukážky, mena atď.

Hlavné rozdiely medzi forwardovou a budúcou zmluvou

Základné rozdiely medzi forwardovými a futures kontraktmi sú uvedené nižšie:

1. Dohoda medzi stranami o kúpe a predaji podkladového aktíva za určitú cenu v budúcom dátume je forwardová zmluva. Budúca zmluva je záväzná zmluva, ktorou sa strany dohodnú na kúpe a predaji majetku za pevnú cenu a v budúcom určenom termíne.
2. Podmienky forwardovej zmluvy sa dojednávajú medzi kupujúcim a predávajúcim. Preto je prispôsobiteľný. Naopak, termínová zmluva je štandardizovaná, kde sú štandardizované podmienky týkajúce sa množstva, dátumu a dodávky.
3. Forwardové kontrakty sa obchodujú v mimoburzovom obchode (OTC), t. J. Pre tieto zmluvy neexistuje sekundárny trh. Na druhej strane sa s futures obchoduje na organizovanej burze cenných papierov.
4. Pokiaľ ide o vyrovnanie, forwardové zmluvy sa vyrovnávajú v deň splatnosti. V porovnaní s budúcou zmluvou, ktorá sa každý deň označuje na trhu, t. J. Zisk alebo strata sa vyrovnávajú denne.
5. V prípade forwardovej zmluvy existuje v porovnaní s futures kontraktom vysoké riziko.
6. V prípade forwardovej zmluvy existuje vysoká pravdepodobnosť zlyhania zmluvnou stranou, pretože dohoda má súkromný charakter. Na rozdiel od budúcej zmluvy, ktorá sa týka zúčtovacích stredísk, ktorá zaručuje transakciu, takže možnosť zlyhania je takmer nulová.
7. Ak hovoríme o rozsahu zmluvy, v forwardovej zmluve, záleží to na podmienkach zmluvy, zatiaľ čo veľkosť je stanovená v prípade futures.
8. Splatnosť zmluvy je podľa zmluvných podmienok v forwardovej zmluve, zatiaľ čo rovnaká je vopred určená v futures.
9. V forwardových zmluvách sa nevyžaduje zabezpečenie, ale v futures sa vyžaduje počiatočná marža.
10. Forwardové zmluvy sú regulované samy. Na rozdiel od futures kontraktov, ktoré sú regulované burzou cenných papierov.

záver

Pokiaľ ide o uvedenú diskusiu, možno povedať, že medzi týmito dvoma zmluvami existuje niekoľko rozdielov. Úverové riziko v forwardovej zmluve je relatívne vyššie ako v futures. Forwardové zmluvy sa môžu použiť na zaistenie aj na špekulácie, ale keďže je zmluva šitá na mieru, je to najlepšie na zaistenie. Naopak, futures sú vhodné na špekulácie.