Rozdiel medzi devízovým rizikom a expozíciou
Share
Kľúčový rozdiel - devízové riziko verzus expozícia
Devízové riziko a expozícia sú dva pojmy, ktoré sú zamieňané za rovnaké, pretože sa často používajú zameniteľne. Ich významy sú však svojou podstatou rôzne, hoci spolu úzko súvisia. Devízové riziko a expozícia majú spoločnosti, ktoré majú obchodné operácie vo viacerých krajinách. Kľúčový rozdiel medzi devízovým rizikom a expozíciou je ten devízové riziko je zmena hodnoty v jednej mene v porovnaní s inou menou, ktorá zníži hodnotu investícií denominovaných v cudzej mene kdežto devízová expozícia je miera, v akej je spoločnosť ovplyvnená zmenami výmenných kurzov.
OBSAH
1. Prehľad a kľúčový rozdiel
2. Čo je devízové riziko
3. Čo je devízová expozícia
4. Porovnanie bok po boku - devízové riziko verzus expozícia v tabuľkovej forme
5. Zhrnutie
Čo je devízové riziko?
Devízové riziko je zmena hodnoty v jednej mene v porovnaní s inou menou, ktorá zníži hodnotu investícií denominovaných v cudzej mene. Nižšie sú uvedené tri formy devízového rizika.
Druhy devízových rizík
Transakčné riziko
Transakčné riziko je kurzové riziko vyplývajúce z časového oneskorenia medzi uzatvorením zmluvy a jej vyrovnaním.
Napr. Investor A, ktorý je rezidentom v Spojenom kráľovstve, je povinný do šiestich mesiacov zaplatiť inému jednotlivcovi sumu 15 000 dolárov ako súčasť dohody. Aktuálny výmenný kurz je 1,26 GBP / $. Keďže výmenné kurzy podliehajú kolísaniu a kurz na konci šiestich mesiacov nie je v súčasnosti známy.
Riziko prekladu
Riziko prevodu je kurzové riziko vyplývajúce z prevodu finančných výsledkov jednej meny na inú menu.
Napr. Materskou spoločnosťou spoločnosti G je spoločnosť A so sídlom v USA. Spoločnosť G sa nachádza vo Francúzsku a obchoduje v eurách. Na konci roka sa výsledky spoločnosti G konsolidujú s výsledkami spoločnosti A pri príprave účtovnej závierky; preto sa výsledky spoločnosti G prevedú na americký dolár.
Ekonomické riziko
Ekonomické riziko odráža riziko súčasnej hodnoty budúcich prevádzkových peňažných tokov z pohybov výmenných kurzov. Ekonomické riziko sa týka vplyvu zmien výmenných kurzov na príjmy (domáci predaj a vývoz) a prevádzkové náklady (náklady na domáce vstupy a dovozy).
Napr. Spoločnosť C je miestny podnik strednej veľkosti so sídlom v krajine Y, ktorý predáva pšenicu. Keďže produkcia pšenice v krajine je obmedzená, pšenica sa dováža aj zo susednej krajiny. Z dôvodu zhodnocovania meny je dovážaná pšenica lacnejšia. V dôsledku toho dopyt po pšenici v spoločnosti C klesá.
Obrázok 01: Devízové riziko je zmena hodnoty v jednej mene voči inej.
Čo je devízová expozícia?
Devízová expozícia predstavuje mieru, do akej je spoločnosť ovplyvnená zmenami výmenných kurzov. Ak je spoločnosť zapojená do medzinárodného obchodu a existuje rozdiel medzi menou, v ktorej sú zaznamenané príjmy a náklady, existuje devízová expozícia.
Vplyv dovozu a vývozu
Dovoz a vývoz sú dva prvky, ktoré sú silne ovplyvnené devízovou expozíciou. Ak sa výmenný kurz zhodnotí (hodnota domácej meny sa zvyšuje v porovnaní s cudzou menou), je výhodné dovážať viac tovarov a služieb. Na druhej strane, keď devízový kurz znehodnocuje (hodnota domácej meny klesá v porovnaní s cudzou menou), výrobky krajiny sú na medzinárodnom trhu lacnejšie; to je výhodné pre vývoz.
Obrázok 02: Dovoz a vývoz
Výroba výrobkov v domovskej krajine a predaj vo viacerých krajinách
Niektoré spoločnosti prijímajú túto stratégiu s cieľom využiť úspory z rozsahu (zníženie nákladov v dôsledku zvýšenia objemu výroby). Ďalej, jediná výrobná základňa je pohodlnejšia na riadenie v porovnaní s niekoľkými. V tomto prípade sú výrobné náklady vynaložené v domácej mene, zatiaľ čo príjmy sa budú vyskytovať vo viacerých menách. Z dôvodu tohto nesúladu výnosov a nákladov sú spoločnosti otvorené devízovým expozíciám
Aký je rozdiel medzi devízovým rizikom a expozíciou?
Devízové riziko verzus expozícia | |
| Devízové riziko je zmena hodnoty v jednej mene v porovnaní s inou menou, ktorá zníži hodnotu investícií denominovaných v cudzej mene. | Devízová expozícia je miera, v akej je spoločnosť ovplyvnená zmenami výmenných kurzov. |
| ovládanie | |
| Devízové riziká sa zvyčajne dajú zmierniť použitím zabezpečovacích techník a na vykazovanie výsledkov pomocou menej volatilnej meny. | Devízovú expozíciu je ťažké zvládnuť. |
| druhy | |
| Transakčné, prekladateľské a ekonomické riziko sú druhmi devízových rizík. | Riziková expozícia v dôsledku dovozu a vývozu je hlavným druhom devízovej expozície. |
Zhrnutie - Devízové riziko verzus expozícia
Rozdiel medzi devízovým rizikom a expozíciou spočíva v tom, že devízové riziko predstavuje zmenu hodnoty v jednej mene v porovnaní s inou menou, ktorá zníži hodnotu investícií denominovaných v cudzej mene, zatiaľ čo devízová expozícia predstavuje mieru, v ktorej je spoločnosť ovplyvnená zmenami. vo výmenných kurzoch. Celkovo sú obidva koncepty veľmi podobné, pretože preukazujú relatívny zisk alebo stratu v dôsledku transakcií v rôznych menách.
Stiahnite si PDF verziu Exchange Risk vs Exposure
Môžete si stiahnuť verziu tohto článku PDF a použiť ju na účely offline podľa citačných poznámok. Stiahnite si PDF verziu tu Rozdiel medzi devízovým rizikom a expozíciou.
Referencie:
1. Kanchan Kandel. „Devízové riziko a expozícia.“ LinkedIn SlideShare. N.p., 26. decembra 2014. Web. K dispozícii tu. 15. júna 2017.
2. „Devízové riziko.“ Investopedia. N.p., 4. september 2015. Web. K dispozícii tu. 15. júna 2017.
3. „Čo je devízová expozícia? definícia a význam. “ Obchodné Jargons. N.p., 13. júna 2016. Web. K dispozícii tu. 15. júna 2017.
S láskavým dovolením:
1. „Forexová mena na bielom pozadí“ prostredníctvom TaxRebate.org.uk (CC BY 2.0)
2. „Zahraničný obchod Argentíny 1991-2003“ (Public Domain) prostredníctvom Commons Wikimedia
