Rozdiel medzi forwardovou a budúcou zmluvou

Forwardové a futures kontrakty sú deriváty, ktoré na papieri vyzerajú podobne. Od tej doby, keď sa tento rozdiel stane trochu ťažkým, stáva sa jednoduchou chybou, ktorú urobilo mnoho ľudí. Koniec koncov, obaja znejú ako tie isté veci, ktoré ešte len prídu.

Ak sa však pozrieme na budúce technické a budúce zmluvy na ich technické podrobnosti, tieto dve zmluvy fungujú odlišne. Slúžia tiež úplne rôznym účelom z pohľadu obchodníkov. Tento príspevok sa preto snaží rozobrať dva a poukázať na hlavné rozdiely medzi nimi.

Čo je Forwardová zmluva?

Forwardová zmluva môže byť definovaná ako zmluva, ktorá zaväzuje dve strany alebo subjekty, aby v budúcnosti obchodovali s aktívami. Zvyčajne sa tak stane za dohodnutú cenu a dátum.

Do doby výmeny sa preto dohodnutá sadzba stáva prevládajúcou cenou. Nazýva sa aj forwardová cena alebo dodacia cena. Forwardová zmluva vždy nahrádza aktuálnu okamžitú trhovú cenu aktív obsiahnutých v zmluve.

Forwardová zmluva nie je štandardná. To znamená, že kvalita, ako aj množstvo predmetných aktív sú špecifické pre obchod. Je potrebné poznamenať, že aj keď to znie ako oficiálna dohoda kvôli slovu „zmluva“, nie je to istá vec, aspoň nie vždy.

Riziká forwardovej zmluvy

Forwardová zmluva môže byť kedykoľvek porušená z nasledujúcich dôvodov:

• Ak jedna strana nedodrží dohodu.
• Trhové podmienky znevažujú jednu zo strán, napríklad obrovský pokles alebo zvýšenie ceny, ktoré vedie kupujúceho k predajcovi, resp..
• Právne následky: - v takom prípade je to silný právny tím, ktorý by mohol urobiť silný proti rozhodcovi.

Čo je budúca zmluva?

Budúca zmluva je zvyčajne dohoda medzi stranami o predaji alebo kúpe niektorých základných finančných aktív v dohodnutom termíne a cene v budúcnosti. Futures kontrakt sa na rozdiel od forwardovej zmluvy obchoduje na burze.

Termínovú zmluvu možno definovať ako záväznú zmluvu uzavretú k neskoršiemu dátumu. V takejto zmluve sa dve strany rozhodnú o výmene aktív za dohodnuté kurzy v budúcom určenom termíne. Zmluva sa obvykle štandardizuje s ohľadom na množstvo, dodávku a dátum dodávky. Predávajúci má v tomto prípade kratšiu pozíciu, zatiaľ čo kupujúci má dlhšiu pozíciu.

Riziká budúcej zmluvy

Riziko budúcej zmluvy zahŕňa:

• Úrokové riziká.
• Prevádzkové riziká.
• Riziká vyrovnania a dodania.
• Riziká pákového efektu.

Podobnosť medzi forwardovými a budúcimi zmluvami

1. Dva typy zmlúv sa v budúcnosti stanú alebo dozrievajú vo vopred určený dátum a čas.
2. Tieto dve zmluvy umožňujú investorom nakupovať a / alebo predávať aktíva v konkrétnych dátumoch a sadzbách.

Rozdiely medzi forwardovými a budúcimi zmluvami

Bez ohľadu na to, že tieto dve zmluvy znejú podobným spôsobom a budú fungovať na základe budúcnosti, tieto dve zmluvy majú rozlišujúce aspekty. Rozdiely sú založené na niekoľkých aspektoch, ako je vysvetlené tu:

1. Regulácia v Forward Vs. Budúce zmluvy

Futures kontrakt funguje podľa predpisov poverených orgánov, zatiaľ čo forwardové kontrakty neobsahujú devízové ​​predpisy.

2. štandardizácia

Budúca zmluva sa zvyčajne štandardizuje, zatiaľ čo forwardová zmluva nie je štandardizovaná. To znamená, že s budúcou zmluvou sa môžete pozrieť na historické trendy na trhu a identifikovať obchodné príležitosti. V prípade neštandardizovaných zmlúv je zmluva obvykle jedinečná pre dohodnuté podmienky.

3. výmeny

Budúca zmluva obchoduje na burzách a je likvidnejšia. To znamená, že špekulátor môže obchodovať s termínovanými trhmi zamestnaním veľkých kontraktov a nemusí sa báť stretnúť niekoho na druhej strane obchodu..

Naopak, v forwardovej zmluve zmluvné strany súkromne určujú podmienky zmluvy. Výmena sa preto nevyžaduje na vykonanie transakcie. To nebude znamenať žiadnu transparentnosť cien mimo strán.

4. Riziká vopred

Budúce zmluvy majú počiatočné náklady. Závisí to od maklérskej firmy, ako aj od výmeny, ktorú obchodujete, čo znamená, že na svojom účte musíte mať nejaké peniaze.

Pri forwardových zmluvách neexistujú žiadne počiatočné náklady. Všetky strany, ktoré v tomto prípade potrebujú, sa dohodli na cene bez finančných záväzkov.

5. Vysporiadanie zmlúv

Zúčtovanie obchodov v forwardových zmluvách nastane na konci podpísaného paktu. Na druhej strane sú futures kontrakty zvyčajne denominované na trhu. To znamená, že všetky denné zmeny sa vyrovnávajú dňom, kým sa zmluva neskončí.

Zúčtovanie forwardových zmlúv sa uskutočňuje aj v dohodnutom termíne, zatiaľ čo zúčtovanie futures sa môže uskutočňovať v priebehu rôznych dátumov.

Vpred Vs. Budúce zmluvy: porovnávacia tabuľka

Zhrnutie Forward Vs. Budúce zmluvy

Podľa opisu existuje medzi týmito dvoma typmi zmlúv niekoľko odlišností. Pre použitie môžu byť forwardové zmluvy uplatniteľné ako pri špekuláciách, tak pri hedgingu. Zmluva je tiež šitá na mieru, čo je najlepšie na zaistenie. Pokiaľ ide o futures, sú najlepšie a najvhodnejšie na špekulácie.