Rozdiel medzi ROA a ROI

Kľúčový rozdiel - ROA verzus NI
 

Investori sa vždy snažia dosahovať vyššie výnosy zo svojich investícií a často porovnávajú investičné možnosti a spoločnosti, do ktorých investujú. Spoločnosti chcú dosiahnuť vyššie zisky s väčšou účinnosťou, aby sa stabilizovali a vytvorili hodnotu pre akcionárov. Investori a podniky si môžu vybrať, aby vyhodnotili možnosti generovania návratnosti, existuje niekoľko možností posúdenia investícií. ROA a ROI sú dve dôležité opatrenia, ktoré sa môžu v tomto cvičení použiť. ROA (Return On Assets) počíta, koľko príjmu sa generuje ako časť aktív, zatiaľ čo ROI (Return On Investment) meria tvorbu príjmu na rozdiel od investícií.. Toto je hlavný rozdiel medzi ROA a ROI.

OBSAH
1. Prehľad a kľúčový rozdiel
2. Čo je ROA
3. Čo je NI
4. Porovnanie bok po boku - ROA verzus NI
5. Zhrnutie

Čo je ROA?

ROA (Return on Assets) ukazuje, aká je ziskovosť spoločnosti v pomere k jej celkovým aktívam s cieľom dosiahnuť zisk. Čím vyšší je výnos, tým efektívnejšie je riadenie fondu pri využívaní jeho majetkovej základne. Pomer ROA sa vypočíta porovnaním čistého príjmu s priemernými celkovými aktívami a vyjadruje sa v percentách.

ROA = čistý príjem / priemerný celkový majetok

Čistý príjem

Čistý zisk je zisk, ktorý majú akcionári spoločnosti k dispozícii po zaplatení dane. Preto sa označuje aj ako zisk po zdanení (PAT) alebo čistý zisk. Inými slovami, toto je spodný riadok vo výkaze ziskov a strát.

Priemerný celkový majetok

Celkové aktíva pozostávajú z krátkodobých a dlhodobých aktív. Priemer sa tu uvažuje namiesto otvárania alebo zatvárania aktív, aby sa zabezpečila zvýšená presnosť.

ROA je dôležitým ukazovateľom na meranie efektívnosti prideľovania zdrojov v spoločnosti. Rozhodujúci činitelia musia pred investovaním zvážiť širokú škálu investičných možností a musia sa uistiť, že sú si dobre vedomí súvisiacich nákladov a prínosov. Ak sa uskutočnia sľubnejšie investície, môže sa základňa aktív efektívne využiť; výsledná ROA bude teda vyššia.

ROA sa dá porovnať s úrokovou mierou zaplatenou z dlhu. To znamená, že ak spoločnosť vytvára ROA vyššiu ako úrok platený z pôžičiek, je to priaznivá situácia. Podobne možno ROA porovnávať aj s kapitálovými nákladmi spoločnosti (príležitostné náklady na investovanie do projektu alebo spoločnosti), aby sa zistilo, či je investícia vhodná. Okrem toho je dôležité, aby sa investori opýtali, ako sa porovnáva ROA spoločnosti s investíciami jej konkurentov a priemerným priemyslom.

Obrázok 1: ROA spoločností v tom istom odvetví možno porovnávať, aby sa určila účinnosť výkonnosti

Dôvody nižšej návratnosti investícií

Nekompatibilné investície

Investovanie do projektov, ktoré efektívne nevyužívajú aktíva, vedie k nižšej návratnosti investícií

Nižšia produktivita aktív

Produktivita je meradlom výstupu na jednotku vstupu. Niektoré aktíva nemusia byť schopné generovať zamýšľaný výstup, čo môže byť dôsledkom toho, že majetok je starý, technicky zastaralý alebo nesprávne udržiavaný. Takéto situácie vedú k nižšej produktivite.

plytvanie

Odpady vo forme surovín, režijných nákladov a defektov produktov môžu viesť k zníženiu návratnosti výdavkov. Plytvanie sa môže znížiť prijatím techník, ako sú napríklad metódy chudej výroby, aby sa odstránili činnosti nepridávajúce hodnoty

Čo je NI?

NI možno kvalifikovať ako dôležitý nástroj na získanie návratnosti investície. Tento vzorec investori často používajú na výpočet výšky výnosu z konkrétnej investície v pomere k pôvodne investovanej sume. NI sa vypočíta v percentuálnom vyjadrení, ako je uvedené nižšie.

NI = (zisk z investícií - investičné náklady) / investičné náklady

Napr. Investor K nakúpil majetkové podiely spoločnosti D v hodnote 1 000 USD 2015. K 31.01.2017 sa akcie predávajú za hodnotu 1300 USD, čo predstavuje zisk 300 USD. NI teda možno vypočítať ako,

NI = (1 000 - 300) / 1 000 = 30%

NI tiež pomáha pri porovnávaní výnosov z rôznych investícií; investor si teda môže vybrať, ktorý z nich má investovať, ak existujú dve alebo viac možností. Preto slúži ako veľmi užitočný nástroj, ktorý by sa mal zvážiť pred uskutočnením investícií.

Spoločnosti tiež počítajú NI ako indikáciu toho, ako sa investovaný kapitál využíva na generovanie výnosov.

NI = zisk pred započítaním úrokov a daní / kapitálu

NI je možné merať ako celok pre spoločnosť, ako aj pre každú jednotku vytvárajúcu zisk (samostatné obchodné jednotky) v prípade väčšej spoločnosti. Takéto rozdelené NI sa môžu použiť ako meradlo na meranie výšky ziskov, ktoré prispieva každá jednotka. Na základe toho je možné rozhodnúť o mierach výkonnosti pre každú divíziu.

Aký je rozdiel medzi ROA a ROI?

ROA verzus NI
ROA meria ziskovosť voči aktívam	NI meria ziskovosť oproti investíciám
opatrenia
Toto je pomer účinnosti.	Toto je pomer ziskovosti.
Vzorec pre výpočet
ROA = čistý príjem / priemerný celkový majetok	NI = zisk pred započítaním úrokov a daní / kapitálu

Zhrnutie - ROA verzus NI

Aj keď existuje rozdiel medzi ROA a ROI, obidve sú dva kľúčové ukazovatele, ktoré možno použiť na meranie výnosov úmerne k aktívam a investíciám. Aby sa lepšie pochopila ich užitočnosť, mali by sa porovnávať s pomermi minulých rokov a inými spoločnosťami v rovnakom odvetví. Aj keď sú oboje užitočné, treba tiež poznamenať, že ROA aj NI sú silne ovplyvnené veľkosťou základne aktív / investícií, kde ak je základňa aktív / investícií väčšia, výsledná návratnosť investícií alebo návratnosť investícií bude nižšia..

referencie:
1. „Návratnosť aktív (ROA).“ EFinanceManagement. N.p., 20. decembra 2016. Web. 14. februára 2017.
2. „Návratnosť investícií (NI): Výhody a nevýhody.“ YourArticleLibrary.com: Knižnica novej generácie. N.p., 13. mája 2015. Web. 14. februára 2017.
3. „Ukazovatele rentability: návratnosť aktív“. Investopedia. N.p., 29. mája 2007. Web. 14. februára 2017.
4. „NÁVRAT NA AKTÍV (ROA).“ Návratnosť aktív (ROA) - percento, prínosy, náklady, použitia na roa. N.p., n.d. Web. 14. februára 2017

S láskavým dovolením:
1. „Návratnosť aktív“ Autor: Alexeykob - Vlastné dielo (CC BY-SA 3.0) prostredníctvom Commons Wikimedia