Rozdiel medzi trvaním a modifikovaným trvaním

Trvanie verzus upravené trvanie

Warren Buffet, Carlos Slim Helu a princ Alwaleed Bin Talal Alsaud sú len niekoľkými ľuďmi, ktorí z investovania na akciovom trhu zarobili miliardy šťastí. Chcete byť jedným z nich? Musíte sa naučiť jazyk.

Ak podnikáte alebo pracujete vo financiách a chcete, aby ste investovali svoje peniaze do akcií veľkým časom, je dôležité, aby ste sa oboznámili s výnosmi, dlhopismi a peňažným tokom. Musíte byť schopní riadne monitorovať svoje príjmy, aby ste si boli istí, že nesklame svoju vlastnú investíciu. Aby ste mohli merať čas platby a výnosy v cenách, musíte sa oboznámiť s dobou trvania, ako je napríklad trvanie Macaulay a modifikované trvanie..

Trvanie je finančný termín, ktorý sa vzťahuje na peňažný tok finančných prostriedkov. Príkladom sú dlhopisy, akcie a iné obchodné podiely. Trvanie je tiež veľmi dôležitým faktorom pri určovaní výnosov z cien a ďalších percentuálnych podielov v oblasti financií. Trvanie môže byť čas očakávaný pred prijatím splátky alebo to môže znamenať aj percento zmeny ceny. Táto skutočnosť niekedy vedie k zmätku. Preto je trvanie rozdelené na dve, trvanie Macaulay a modifikované trvanie.

Macaulay Trvanie alebo inak známe ako trvanie sa vzťahuje na vážený priemer času pred splácaním alebo času prijatia peňažných tokov. Tento koncept bol pomenovaný po človeku, ktorý ho predstavil svetu financií, Fredericku Macaulayovi. Toto trvanie trvá roky. Trvanie činnosti Macaulay sa môže predĺžiť iba na nástroje s pevnými peňažnými tokmi.

Na druhej strane, Modified Duration je o percentuálnej zmene ceny jednotkovej zmeny výnosu, týka sa to aj citlivosti ceny. Je definovaný ako logaritmický derivát cien vzhľadom na výnos. Upravená durácia nezávisí od výnosov, od toho, či majú nástroje fixný peňažný tok alebo nie. Toto je užitočné, keď sa použije na meranie citlivosti trhovej ceny dlhopisu na konečnú úrokovú mieru, ako je napríklad pohyb výnosov. V porovnaní s trvaním Macaulay sa modifikované trvanie používa čoraz častejšie.

Obidve tieto doby trvania sa dostanú do bodu, v ktorom budú numericky rovnaké, ako napríklad pri nepretržitom výťažku zlúčeniny. Avšak, keď sa výnosy pravidelne kombinujú, tieto durácie sa budú líšiť v malom množstve, ale stále budú trochu súvisieť.

Je veľmi dôležité oboznámiť sa s týmito duráciami, pretože vám môže veľa pomôcť pri prijímaní správneho rizika, keď investujete do podnikania v súvislosti s akciami. Tieto doby trvania vám budú môcť poskytnúť správne rozhodnutia pri sledovaní vašej intuície.

Zhrnutie:

1.

Trvanie alebo trvanie Macaulay sa týka merania váženého priemerného času pred peňažným tokom, zatiaľ čo modifikovaná durácia je skôr o percentuálnej zmene ceny, pokiaľ ide o výnosy..
2.

Upravené trvanie sa používa dlhšie ako trvanie.
3.

Upravené trvanie pokrýva širší rozsah použitia ako trvanie.
4.

Počas trvania musí byť stanovený peňažný tok, zatiaľ čo pozmenené trvanie nevyžaduje pevný peňažný tok
5.

Meranie trvá niekoľko rokov, kým sa Modified Duration zameriava viac na výnosy