Rozdiel medzi otvorenými a uzavretými investičnými fondmi

Podielové fondy možno označiť ako cestu kolektívneho investovania. Investovanie do podielového fondu je ako stať sa spoluvlastníkom v portfóliu investícií. Podľa štruktúry je podielový fond klasifikovaný ako otvorený a uzavretý. Otvorené fondy, ako už názov napovedá, sú typom podielových fondov, v ktorých môže investor kedykoľvek vstúpiť a vystúpiť. Na druhej strane uzavreté fondy sú tie, ktoré investor môže kúpiť počas IPO alebo z burzy cenných papierov po ich kótovaní..

V schéme na dobu neurčitú je kapitálový fond neobmedzený a nie je vymedzená doba spätného odkúpenia. Naopak, v schéme s uzatvoreným koncom je životnosť obmedzená, po uplynutí ktorého sa fond zlikviduje. Prečítajte si tento úryvok z tohto článku, v ktorom sme vysvetlili všetky dôležité rozdiely medzi otvorenými a uzavretými podielovými fondmi..

Obsah: Otvorené fondy Vs Uzavreté fondy

1. Porovnávacia tabuľka
2. definícia
3. Kľúčové rozdiely
4. záver

Porovnávacia tabuľka

Základ pre porovnanie	Otvorené fondy	Uzavreté fondy
zmysel	Otvorené fondy sa môžu chápať ako systémy, ktoré ponúkajú investorom nové jednotky nepretržite.	Uzavreté fondy sú podielové fondy, ktoré ponúkajú nové jednotky investorom iba na obmedzenú dobu.
predplatné	Tieto prostriedky sú k dispozícii počas celého roka na predplatné.	Tieto prostriedky sú k dispozícii iba počas určených dní na predplatné.
splatnosť	Neexistuje žiadna pevná splatnosť.	Pevná doba splatnosti, t. J. 3 až 5 rokov.
Poskytovateľ likvidity	Finančné prostriedky samotné	Akciový trh
telo	premenlivý	fixné
výpis	Žiadne kótovanie na burze cenných papierov, transakcie sa vykonávajú priamo prostredníctvom fondu.	Kótované na burze cenných papierov na obchodovanie.
transakcie	Vykonané na konci dňa.	Vykonané v reálnom čase.
Stanovenie ceny	Cena sa dá určiť vydelením NAV od nesplatených akcií.	Cena je určená ponukou a dopytom.
Predajná cena	Čistá hodnota aktív (NAV) plus zaťaženie, ak existuje.	Prémia alebo zľava na hodnotu čistých aktív (NAV).

Definícia otvorených fondov

Otvorený podielový fond je fond, ktorý nemá žiadne obmedzenia týkajúce sa počtu akcií vydaných fondom. Je nepretržite k dispozícii na predplatné a na spätný nákup. Má trvalý charakter v tom zmysle, že akonáhle je fond zriadený, naďalej existuje bez obdobia splatnosti.

V otvorenom podielovom fonde môžu byť akcie odkúpené alebo odkúpené kedykoľvek počas jeho životnosti, a tak počet jednotiek pravidelne stúpa a klesá. Obchodovanie sa uskutočňuje v NAV, t. J. Čistá hodnota majetku vypočítaná pravidelne. Hodnota NAV kolíše z dôvodu výkonnosti podkladových cenných papierov.

Väčšina podielových fondov je otvorená, čo investorom poskytuje lepšiu investičnú cestu, pri ktorej sa akcie odkúpia a odkúpia kedykoľvek. Investori môžu akcie kúpiť priamo z fondov, namiesto ich kúpy z burzy.

Definícia uzavretých fondov

Uzavretý podielový fond je združený investičný nástroj, ktorý má pevne stanovené obdobie splatnosti, t. J. 3 až 5 rokov, ktoré sú kótované na uznávanej burze. V tomto type fondu môže investor investovať svoje peniaze priamo do systému počas počiatočnej verejnej ponuky a potom sa s jednotkami plánu môže obchodovať na sekundárnom trhu, kde sú kótované..

Cena podkladového finančného aktíva je určená dopytovými a ponukovými silami, očakávaniami podielnikov atď., Existujúcimi na akciovom trhu. Cena za akciu sa vo všeobecnosti líši od čistej hodnoty aktív investície (vypočítaná týždenne), ktorá sa nazýva prémia alebo diskont k NAV.

V čase spätného odkúpenia sa celková investícia do systému zlikviduje a realizovaná suma sa rozdelí medzi účastníkov podľa ich príspevku..

Hlavné rozdiely medzi otvorenými a uzavretými fondmi

Rozdiel medzi otvorenými a uzavretými fondmi možno jednoznačne odvodiť z týchto dôvodov:

1. Podielové fondy sa vzťahujú na podielový fond, v ktorom môže investor odkúpiť akcie kedykoľvek, a to aj po uzavretí NFO, t. J. Ponuky nového fondu. Na rozdiel od toho, akcie uzavretých fondov je možné kúpiť iba počas novej ponuky fondov, t. J. Potom, čo NFO skončí, investor nemá dovolené investovať.
2. Upísanie otvoreného podielového fondu zostáva pravidelne otvorené, t. J. Prijíma prostriedky od verejnosti poskytovaním svojich podielových listov. Naopak, predplatné uzavretých schém je otvorené iba na krátke obdobie, t. J. Od jedného do troch mesiacov.
3. V otvorenom podielovom fonde neexistuje fixná lehota splatnosti, zatiaľ čo v prípade uzavretých fondov je stanovená určitá lehota splatnosti..
4. Likvidita je zabezpečovaná samotným fondom v systéme otvorených fondov. Naproti tomu akciový trh poskytuje v uzavretej schéme likviditu.
5. Vo fondoch s otvoreným koncom je korpus variabilný z dôvodu neustáleho nákupu a vyplácania. Na druhej strane je korpus fixný, pretože sa neponúkajú žiadne nové jednotky na predaj nad stanovený limit.
6. Akcie otvoreného podielového fondu nie sú kótované na burze, ale transakcie sa vykonávajú priamo prostredníctvom fondu. Naopak, akcie uzavretého podielového fondu sú kótované na sekundárnom trhu.
7. V schéme s otvoreným koncom sa transakcie vykonávajú denne, zatiaľ čo v schéme s uzatvoreným koncom sa transakcie vykonávajú v reálnom čase..
8. V prípade otvoreného fondu sa ceny určujú vydelením NAV od nesplatených akcií. Na rozdiel od toho sa v uzavretom investičnom fonde cena za akciu zisťuje ponukou a dopytom.
9. Predajná cena podkladového cenného papiera v otvorenom podielovom fonde je čistá hodnota aktív (NAV) plus zaťaženie, ak existuje. Naopak, v uzavretom fonde predajná cena podkladovej prémie alebo diskontu podkladových aktív na čistú hodnotu aktív (NAV).

záver

Jednou z hlavných nevýhod uzavretých fondov je to, že neumožňuje investorom vybrať sumu investovanú do fondu, keď si to želajú. Naopak, otvorené fondy ponúkajú v tomto smere investorom flexibilitu, pretože môžu vyberať peniaze nepretržite na základe dohody o spätnom odkúpení..