Fannie Mae vs. Freddie Mac

Fannie Mae a Freddie Mac sú podniky sponzorované vládou (GSE) - to znamená súkromné ​​spoločnosti sponzorované vládou - v USA. Fannie MaeFreddie Maco Podnik sponzorovaný vládou USA, ktorý sa zaoberá hypotekárnymi úvermi na bývanie. Kupuje hypotéky - najmä od komerčných bánk - a predáva ich ako hypotekárne záložné listy cenných papierov / agentúrnych dlhopisov. Podnik sponzorovaný vládou USA, ktorý sa zaoberá hypotekárnymi úvermi na bývanie. Kupuje hypotéky - najmä od menších „sporivých“ bánk - a predáva ich ako hypotekárne záložné listy cenných papierov / agentúrnych dlhopisov. názov Pochádza z skratky FNMA, čo znamená Federálna národná asociácia hypoték. Pochádza z skratky FHLMC, čo znamená Federal Federal Loan Mortgage Corporation. založený 1938 1970 ústredie Washington DC McLean, VA Stav spoločnosti Subjekt sponzorovaný vládou, ktorý sa koná v rámci správy Federálnej agentúry pre financovanie bývania. Subjekt sponzorovaný vládou, ktorý sa koná v rámci správy Federálnej agentúry pre financovanie bývania. Bailout / Stimulus Kombinácia 187,5 miliárd dolárov strávila záchranou Fannie Mae a Freddie Mac. Peniaze sú splatené v plnej výške, s výplatami úrokov a dividend. Fannie Mae je v súčasnosti zisková pre daňovníkov a ministerstvo financií USA. Kombinácia 187,5 miliárd dolárov strávila záchranou Fannie Mae a Freddie Mac. Peniaze sú splatené v plnej výške, s výplatami úrokov a dividend. Freddie Mac je v súčasnosti ziskový pre daňovníkov a ministerstvo financií USA. príjem 22,9 miliárd dolárov (2012) 80,64 miliárd dolárov (2012) Čistý príjem 17,2 miliárd dolárov (2012) 10,98 miliardy dolárov (2012) Celkové aktíva 3,2 bilióna dolárov (2012) 1,98 bilióna dolárov (2012) Vlastné imanie celkom 7,2 miliardy dolárov (2012) 8,83 miliárd dolárov (2012)

Obsah: Fannie Mae vs Freddie Mac

• 1 Ako fungujú Fannie Mae a Freddie Mac
  • 1.1 Zhodujúce sa proti nezhodujúcim sa pôžičkám
• 2 Fannie Mae a Freddie Mac vs. Ginnie Mae a pôžičky FHA
• 3 Pomoc po veľkej recesii
• 4 Historická časová os
• 5 Pomenovanie
• 6 Referencie

Ako fungujú Fannie Mae a Freddie Mac

„[Fannie Mae a Freddie Mac sú] podobnejšie ako sa líšia. Obaja sme na trhu, aby sme zabezpečili cenovú dostupnosť. Takže v USA poskytujeme iba dostupné pôžičky. Máme charterovú misiu na zabezpečenie stability na hypotekárnom trhu a my majú charterovú misiu na zabezpečenie likvidity, aby trh, o ktorom sme práve hovorili, pokračoval vo fungovaní. Fannie Mae a Freddie Mac si navzájom konkurujú na tom istom trhu. spolu." -Daniel Mudd, bývalý generálny riaditeľ a prezident Fannie Mae, dňa Diane Rehm Show

Banky požičiavajú peniaze ľuďom, ktorí chcú kúpiť dom. Tieto pôžičky, ktoré sa nazývajú hypotéky, môžu byť významné až 300 000 dolárov alebo viac a dlžníci majú obvykle 15 až 30 rokov na ich splatenie. Keďže toľko ľudí potrebuje hypotéky as tak dlhým časovým odstupom, kým sa tieto veľké dlhy splácajú, by banky mohli minúť peniaze na pôžičku.

Tu prichádzajú Fannie Mae a Freddie Mac. Fannie a Freddie spolupracujú s veriteľmi, nie s dlžníkmi. Kupujú hypotéky od bánk, čo bankám umožňuje rýchly zisk a dáva im kapitál potrebný na opätovné požičiavanie. Všeobecne platí, že Fannie kupuje hypotéky od súkromných komerčných bánk, ako sú Chase a Bank of America, a Freddie kupuje hypotéky od menších bánk, a.k.a., sporiteľne..

Hypotekárny dlh, ktorý kupujú Fannie a Freddie, sa potom predáva investorom ako cenné papiere zabezpečené hypotékou (MBS), často vo forme agentúrnych dlhopisov. (Pretože sú viazané na hypotekárny trh, obligácie agentúr fungujú trochu inak ako bežnejšie podnikové a štátne dlhopisy a často vyžadujú minimálnu investíciu 25 000 dolárov. [1]) Fannie a Freddie zaručujú pôžičky, ktoré sú spojené do cenné papiere kryté hypotékou, ktoré predávajú investorom. Inými slovami, ak dlžník nesplatí hypotéku, Fannie alebo Freddie zaplatí investorovi (konečnému vlastníkovi hypotekárneho dlhu) namiesto dlžníka.

Keďže Fannie Mae a Freddie Mac sú vládnymi agentúrami, ich záruku implicitne podporuje plná viera a dôvera vlády Spojených štátov. Aby mohli Fannie a Freddie poskytnúť takúto záruku, vyžadujú od bánk pôvodu (banky, ktoré pôvodne požičiavali peniaze priamo dlžníkovi), aby sa ubezpečili, že kontrolujú úverovú bonitu dlžníka. Pôvodné banky sa musia riadiť určitými pravidlami a pokynmi (napr. Minimálne 20% záloha alebo požiadavka na zaplatenie poistného na hypotéku); preukázaný doklad o príjmoch a schopnosti splácať; zdokumentované hodnotenie domu profesionálnou a neutrálnou treťou stranou; a tak ďalej. Účelom týchto pravidiel a usmernení je znížiť pravdepodobnosť zlyhania úveru.

Keď fungujú všetky časti celku, ako by mali, viac ľudí si môže dovoliť kúpiť dom, splátky dlhov a investori zarábajú peniaze.

Zhodujúce sa proti nezhodujúcim sa pôžičkám

Fannie Mae a Freddie Mac priamo ovplyvňujú bežné pôžičky na bývanie. Pri riešení bežných pôžičiek existujú dva hlavné druhy: vyhovujúce a nespĺňajúce požiadavky. Spĺňajúce pôžičky sa niekedy nazývajú aj „kvalifikované hypotéky“ alebo QM.

Zhodujú sa pôžičky, ktoré sú v súlade s pokynmi spoločnosti Fannie a Freddie. To znamená, že prispôsobenie sa tradičným pôžičkám sa týka iba tých dlžníkov, ktorí s najväčšou pravdepodobnosťou splácajú svoje pôžičky - tj tí, ktorí uskutočňujú zálohy 20%, majú dobré kreditné skóre, spoľahlivý príjem, atď. Neprekračujú tiež určité suma: 417 000 dolárov, vo väčšine prípadov. Nespĺňajúca pôžička je pôžička, ktorú banka poskytne nie dodržiavať pokyny Fannie a Freddieho. Pôžička sa poskytuje menej dôveryhodným dlžníkom alebo vo väčšej výške, ako odporúčajú Fannie a Freddie (pozri hypotéku Jumbo). Pôžičky, ktoré nie sú v súlade, sú zvyčajne pôžičky s vyššou úrokovou mierou, ktoré majú nahradiť riziko spojené s ich investíciou; pri kúpe bytového domu sú bežné pôžičky, ktoré nespĺňajú požiadavky.

Už v decembri 2013 vydáva niekoľko veľkých amerických bánk vrátane Bank of America, Chase, Citigroup a Wells Fargo malé pôžičky, ktoré nespĺňajú požiadavky,.^[2] Ide o riskantnú investíciu pre banky a investorov, ktorí si kupujú hypotekárny dlh, pretože nezodpovedajúce pôžičky nie sú kryté spoločnosťou Fannie a Freddie, čo spôsobuje, že akékoľvek nesplácanie pôžičiek je pre investorov a prípadne pre hospodárstvo ako celok nákladné..

Fannie Mae a Freddie Mac vs. Ginnie Mae a pôžičky FHA

Okrem Fannie Mae a Freddie Mac je tu aj Ginnie Mae. Na rozdiel od Fannie a Freddie je Ginnie v úplnom vlastníctve vlády USA ako verejný subjekt a všetky cenné papiere kryté hypotékou, ktoré predáva investorom, výslovne podporuje vláda USA. Naopak, cenné papiere nakúpené od Fannie a Freddie sú implicitne - t., implikovaná byť podporený. Z historického hľadiska je investovanie do dlhopisov spoločnosti Ginnie Mae bezpečnejšie ako investovanie do tých, ktoré boli kúpené od spoločností Fannie Mae a Freddie Mac. [3]

Ginnie Mae je súčasťou ministerstva bývania a rozvoja miest (HUD) a garantuje predovšetkým záležitosti veteránov / pôžičky VA a federálnu správu bývania / pôžičky FHA.

Pomoc po veľkej recesii

Návrh stimulačného zákona z roku 2009 „zachránil“ Fannie a Freddie. Medzi týmito dvoma spoločnosťami sa na udržanie ich nad vodou použilo 187,5 miliárd dolárov. Odvtedy vrátili túto sumu a potom asi 218,7 miliárd dolárov. [4] To znamená, že záchrana Fannie a Freddieho sa v konečnom dôsledku stala ziskovou pre daňových poplatníkov a ministerstvo financií USA..

Historická časová os

• 1934: V reakcii na Veľkú depresiu 73. Kongres USA schválil zákon o národnom bývaní z roku 1934, ktorý vytvára Federálnu správu bývania. Úlohou agentúry FHA je udržiavať tok kapitálu na trhu s nehnuteľnosťami na bývanie, takže pôžičky a pôžičky sú predvídateľnejšie a dostupnejšie.

• Zákon o národnom bývaní bol zmenený a doplnený a Vytvorí sa Fannie Mae ako verejný subjekt ďalej uľahčovať tok kapitálu na trhu s nehnuteľnosťami. Je povolené kupovať hypotéky poistené vládou - pôžičky FHA.

• 1954: Federálny zákon o národnom združení hypoték premení Fannie Mae na spoločnosť so zmiešaným vlastníctvom. Federálna vláda vlastní preferenčné akcie Fannie Mae; investori vlastnia kmeňové akcie spoločnosti.

• 1968: Fannie Mae sa stala súkromnou spoločnosťou. V procese je čiastočne rozdelené na vytvorenie Ginnie Mae, ktorá zostáva verejnou činnosťou.

• 1970: Vláda umožňuje Fannie Mae začať kupovať súkromné ​​hypotéky, ktoré nie sú poistené vládou. Freddie Mac je vytvorený poskytnúť ďalšiu konkurenciu na sekundárnom hypotekárnom trhu.

• 1992: Zákon o bývaní a rozvoji komunít z roku 1992 vyžaduje, aby sa Fannie Mae a Freddie Mac, ako GSE, pokúsili o zvýšenie dostupnosti bývania. Stanovia sa dostupné ciele v oblasti bývania, pričom od obidvoch spoločností GSE sa vyžaduje, aby aspoň 30% z ich hypotekárnych nákupov pochádzali z hypotéky, ktorú uzavreli rodiny a jednotlivci s nízkym až stredným príjmom..

• 1999: The New York Times poznamenáva, že Fannie Mae preberá omnoho väčšie riziko pri nákupe hypoték bez hypotéky.

• 2000: Fannie Mae má zakázané nakupovať rizikovejšie hypotekárne úvery.

• 2004: Fannie Mae smie opäť kúpiť vysoko rizikové hypotéky.

• 2007: Najmenej 50% hypotekárnych nákupov spoločnosti GSE musí teraz pochádzať z hypoték, ktoré uzavreli rodiny a jednotlivci s nízkymi a strednými príjmami..

• 2008: Kvôli udalostiam súvisiacim s hypotekárnou krízou na nižšej úrovni sú Fannie Mae a Freddie Mac zaradení do správy Federálnej finančnej agentúry pre bývanie (FHFA)..^[5] Fannie a Freddie už neodpovedajú akcionárom, ale vláde.

• 2010: Fannie Mae a Freddie Mac sú vyradení z NYSE.^[6]

pomenovanie

Fannie Mae dostala svoje meno podľa skratky FNMA, čo znamená Federálna národná asociácia hypoték. Freddie Mac dostane svoje meno rovnakým spôsobom, aj keď o niečo menej zreteľne. Pochádza z skratky FHLMC, čo je skratka pre Federal Corporation Loan Mortgage Corporation. Meno Ginnie Mae pochádza z GNMA alebo vládnej asociácie hypoték.

Referencie

• Americkí daňoví poplatníci dostanú ďalšiu veľkú šek od Fannie Mae, Freddie Mac - Chicago Tribune
• Wikipedia: Federálne prevzatie spoločností Fannie Mae a Freddie Mac
• Wikipedia: Fannie Mae
• Wikipedia: Freddie Mac