Akcie vs. dlhopisy

zásoby a dlhopisy sú dve hlavné triedy aktív, ktoré investori používajú vo svojich portfóliách. Akcie ponúkajú vlastnícky podiel v spoločnosti, zatiaľ čo dlhopisy sa podobajú pôžičkám poskytnutým spoločnosti (podnikový dlhopis) alebo inej organizácii (napríklad ministerstvo financií USA). Akcie sa vo všeobecnosti považujú za rizikovejšie a volatilnejšie ako dlhopisy. Existuje však veľa rôznych druhov akcií a dlhopisov s rôznou úrovňou volatility, rizika a návratnosti.

Toto porovnanie ponúka základný prehľad týchto tried aktív a úvahy o ich začlenení do diverzifikovaného portfólia.

Porovnávacia tabuľka

Rozdiely - podobnosti - Tabuľka porovnania dlhopisov a akcií

	dlhopis	sklad
Druh nástroja	dlh	spravodlivosť
zmysel	Vo financiách je dlhopis dlhový cenný papier, v ktorom autorizovaný emitent dlhuje majiteľom dlh a je povinný splatiť istinu a úroky	Na finančných trhoch je akciový kapitál získaný korporáciou alebo akciovou spoločnosťou vydávaním a distribúciou akcií
centralizácia	Trhy s dlhopismi na rozdiel od akciových alebo akciových trhov často nemajú centralizovaný systém výmeny alebo obchodovania	Akciové alebo akciové trhy, majú centralizovaný burzový alebo obchodný systém
držiaky	Držitelia dlhopisov sú v zásade veriteľmi emitenta	Akcionári vlastnia časť emitujúcej spoločnosti (majú majetkovú účasť)
Milý	cenné papiere	cenné papiere
Analýza výnosov	Nominálny výnos, aktuálny výnos, výnos do splatnosti, výnosová krivka, trvanie dlhopisov, konvexita dlhopisov	Gordonov model, dividendový výnos, príjem na akciu, účtovná hodnota, výnosový výnos, koeficient beta
účastníci	Investori, špekulanti, inštitucionálni investori	Tvorca trhu, obchodník s podlahami, obchodník s podlahami
Vydal:	Dlhopisy vydávajú orgány verejného sektora, úverové inštitúcie, spoločnosti a nadnárodné inštitúcie	Akcie vydávajú korporácie alebo akciové spoločnosti
majitelia	držitelia dlhopisov	Akcionári alebo akcionári
deriváty	Dlhopisová opcia, Úverový derivát, Swap na úverové zlyhanie, Zabezpečený dlhový záväzok, Zabezpečený hypotekárny záväzok	Úverový derivát, hybridné zabezpečenie, opcie, futures, forwardy, swapy
Počet typov	12 typov	4 typy

Obsah: Akcie vs Dlhopisy

• 1 Čo sú zásoby?
• 2 Čo sú dlhopisy?
• 3 druhy akcií a dlhopisov
  • 3.1 Druhy zásob
  • 3.2 Druhy dlhopisov
  • 3.3 Akcie a dlhopisy, ktorým sa treba vyhnúť
• 4 Ako sa oceňujú akcie a dlhopisy?
  • 4.1 Výnosy z dlhopisov vs. ceny
  • 4.2 Vonkajšie faktory
• 5 Budovanie portfólia
  • 5.1 Riziko a výkonnosť
  • 5.2 Pridelenie
  • 5.3 Diverzifikácia portfólia akcií a dlhopisov
  • 5.4 Investičné nástroje a poplatky
• 6 Akcionári verzus Dlhopisy
  • 6.1 Hlasovacie práva
  • 6.2 Likvidácia a bankrot
• 7 Ako sa zdaňujú akcie a dlhopisy
• 8 Referencie

Čo sú zásoby?

Akcie alebo akcie sú jednotky vlastného imania - alebo vlastnícke podiely - v spoločnosti. Hodnota spoločnosti je celková hodnota všetkých nesplatených akcií spoločnosti. Cena akcie je jednoducho hodnota spoločnosti - tiež nazývaná trhová kapitalizácia alebo trhová kapitalizácia - vydelená počtom nesplatených akcií..

Akcie spoločnosti sú ponúkané v čase IPO (Initial Public Offering) alebo neskoršieho predaja akcií. Akcie sa zvyčajne obchodujú na burzách, ako sú BSE a NSE v Indii alebo NASDAQ a New York Stock Exchange, ktoré ponúkajú veľkú likviditu (t. J. Schopnosť prevádzať investície na hotovosť hneď, ako to bude potrebné).

Čo sú dlhopisy?

Dlhopisy sú jednoducho pôžičky poskytnuté organizácii. Sú formou dlhu a sú súvahou organizácie ako záväzky. Akcie sa zvyčajne ponúkajú iba pre ziskové korporácie, každá organizácia však môže vydávať dlhopisy. Vlády Spojených štátov a Japonska skutočne patria medzi najväčších emitentov dlhopisov. S dlhopismi sa obchoduje aj na burzách, ale často majú menší objem transakcií ako akcie.

Druhy akcií a dlhopisov

Na výber je veľa rôznych druhov akcií a dlhopisov, z ktorých niektoré prispievajú k lepším investíciám ako iné.

Druhy zásob

Zásoby patria do dvoch hlavných kategórií: kmeňové a prioritné zásoby a prioritné zásoby sa ďalej delia na neúčastnícke a zúčastnené zásoby. Prevažná väčšina investorov nakupuje a predáva iba kmeňové akcie. Podľa nej je najjednoduchšie myslieť na druhy zásob podľa niekoľkých primárnych faktorov. Dobré diverzifikované portfóliá zahŕňajú rôzne druhy akcií spoločností.

• Zásoby podľa veľkosti: Existujú malé, stredné a veľké spoločnosti, do ktorých je možné investovať. Pri diskusii o akciách sa zvyčajne označujú ako spoločnosti s malou alebo strednou kapitalizáciou (ako v trhovom kapitále), so strednou a veľkou kapitalizáciou. Spoločnosti s malou kapitalizáciou majú trhovú kapitalizáciu od 300 miliónov do 2 miliárd dolárov. Pre spoločnosti so strednou kapitalizáciou je to medzi 2 a 10 miliardami dolárov. Spoločnosti s veľkým alebo veľkým kapitálom majú trhovú kapitalizáciu nad 10 miliárd dolárov. Spoločnosti s veľkým kapitálom sú zvyčajne najstabilnejšie; malé a stredné kapitálové spoločnosti sa považujú za relatívne rizikovejšie investovať, ale môžu ponúkať lepšiu návratnosť z dôvodu svojho rastového potenciálu.

• Zásoby podľa sektorov: Ďalším spôsobom, ako myslieť na zásoby, je sektor. Tí, ktorým záleží na informačných technológiách alebo niektorom inom sektore, by mohli chcieť týmto spoločnostiam venovať určité percento svojho investičného portfólia. Standard & Poor's (t. J. S & P500) organizuje zásoby, ktoré sleduje, do 10 hlavných sektorov a ešte viac odvetví, čo uľahčuje tento postup (pozri Globálny štandard klasifikácie priemyslu alebo tento zoznam spoločností S&P 500). Pri investovaní podľa sektorov je dôležité investovať do rôznych sektorov a odvetví, aby sa znížilo riziko.

• Zásoby podľa rastu: Niektoré zásoby sú rýchlo sa rozvíjajúci pestovatelia a majú potenciál poskytnúť dobrý výnos, môžu však byť riskantné; to sú rastové zásoby. Hodnotové zásoby sú tie, ktoré sú na trhu stabilnejšie a pravdepodobne budú mať celkovú návratnosť, ale nie je pravdepodobné, že ich hodnota bude mať výrazné výkyvy alebo poklesy..

• Zásoby podľa regiónu: Je možné investovať na miestnych a zahraničných trhoch. Investovanie do medzinárodného fondu umožní vložiť peniaze na stabilné trhy (napr. Západná Európa), rizikovejšie rozvíjajúce sa trhy (napr. Latinskoamerické trhy) alebo kombináciu oboch.

• Indexové fondy: Ak sa zdá, že výber a výber akcií podľa vyššie uvedených faktorov je ohromujúci alebo ak sa im páči príliš veľa problémov, indexové fondy môžu byť dobrou investičnou alternatívou. NASDAQ-100 je príklad akciového indexu; v tomto prípade uvádza zoznam 100 najvýznamnejších akcií s vysokou kapitalizáciou v NASDAQ. Keď investor vloží svoje peniaze do indexového fondu NASDAQ-100, peniaze sa rovnomerne rozdelia medzi všetky akcie vo fonde. Myšlienka indexového fondu spočíva v tom, že celkovo bude index rásť a bude dosahovať návratnosť, hoci niektoré zásoby vo fonde môžu klesať. V porovnaní s niektorými inými metódami, najmä pre neskúsených investorov, môžu byť indexové fondy relatívne nízkorizikovým spôsobom investovania na akciovom trhu..

Druhy dlhopisov

Trh dlhopisov, ktorý sa niekedy nazýva aj dlhový alebo úverový trh, umožňuje investorom emitovať nový dlh na tzv. Primárnom trhu a nakupovať a predávať dlhopisy na sekundárnom trhu..

• Štátne dlhopisy: Držitelia dlhopisov štátnych dlhopisov požičiavajú peniaze vláde. Ak vláda neinvestuje do tohto typu úveru (je nepravdepodobné v etablovaných krajinách), istina dlhopisu sa v priebehu času spláca s úrokmi. V USA existuje niekoľko druhov štátnych dlhopisov známych ako „štátne cenné papiere“. Hlavné tri - pokladničné poukážky, pokladničné poukážky a štátne dlhopisy - sú splatné rôznymi sadzbami a platia úroky rôznymi spôsobmi; vyžadujú minimálnu investíciu 100 dolárov. Nákup iných typov štátnych dlhopisov môže byť lacnejší, ale zvyčajne vedie k nižšej návratnosti. Existujú tiež bankovky s pohyblivou úrokovou sadzbou, ktoré ponúkajú variabilnú úrokovú sadzbu podľa trhu. Nakoniec je možné investovať na dlhopisových trhoch iných krajín. Investície v etablovaných krajinách sú veľmi bezpečné, ale pravdepodobne neprinesú významnú návratnosť, zatiaľ čo investície v rozvojových krajinách sú riskantné, ale mohli by sa ukázať ako ziskové.

• Mestské dlhopisy (a.k.a., „munis“): Slovo „obecný“ sa týka menších miestnych samospráv, ako sú tie, ktoré riadia mestá, okresy, mestá alebo štáty - to znamená nie národné / federálne vlády. Rovnako ako investori môžu požičiavať peniaze federálnym vládam, aj oni môžu požičiavať peniaze miestnym samosprávam, ktoré zvyčajne pomáhajú financovať konkrétne verejné projekty, ako je aktualizácia vody / kanalizácie, nemocnice, školy atď. Zatiaľ čo veľa miestnych samospráv na celom svete vydáva trh komunálnych dlhopisov USA je najväčší a považuje sa za jeden z najbezpečnejších.

• Podnikové dlhopisy: Ako už názov napovedá, podnikové dlhopisy sú miestom, kde investori požičiavajú peniaze korporáciám. Robia pre rizikovejšie investície ako štátne a komunálne dlhopisy, ale potenciálne výnosy sú oveľa vyššie. Aby sa investori vyhli investovaniu do vysoko rizikových podnikových dlhopisov, používajú ratingy dlhopisov poskytované organizáciami ako Standard & Poor's a Fitch Ratings. Ratingy dlhopisov sú také, aké znejú: hodnotia úverovú bonitu spoločnosti.

• Dlhopisy s nulovým kupónom (a.k.a., akruálne dlhopisy): Tieto dlhopisy sa často predávajú so zľavou a majú pevnú úrokovú sadzbu, ktorá sa vypláca až po splatnosti dlhopisu. Inými slovami, z týchto dlhopisov neexistujú pravidelné platby úrokov; namiesto toho úrok časom narastá alebo narastá. Aj keď tieto môžu priniesť dobrú investíciu, existujú nevýhody, pokiaľ ide o spôsob ich zdanenia.

Akcie a dlhopisy, ktorým sa treba vyhnúť

• Penny / centové zásoby: Americká komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) definuje burzový fond ako všeobecne „cenný papier vydaný veľmi malou spoločnosťou, ktorá obchoduje za menej ako 5 dolárov za akciu“. Tieto akcie sa neobchodujú na hlavných burzách cenných papierov a po ich vlastníctve môže byť veľmi ťažké ich predať. Je relatívne ľahké stratiť všetky peniaze, ktoré investuje do centov.

• Nevyžiadané dlhopisy: Toto je názov priradený vysoko rizikovým dlhopisom od spoločností (alebo vlád), ktoré dostávajú nižšie ratingy dlhopisov a majú väčšiu šancu na zlyhanie. Väčšina investorov by sa zvyčajne mala vyhnúť nevyžiadaným dlhopisom, pretože existuje veľmi dobrá šanca, že ju uvidia žiadny návrat a možno aj stratiť peniaze. Niektorí agresívnejší investori sa však do nich občas rozhodnú investovať. [1]

Ako sa oceňujú akcie a dlhopisy?

Cena akcie je určená tým, čo sú kupujúci a predávajúci na burze ochotní zaplatiť / prijať v ktorýkoľvek daný deň. Vo všeobecnosti je hodnota spoločnosti určená hodnotou jej aktív (mínus pasíva), spolu s čistou súčasnou hodnotou všetkých budúcich výnosov. Kľúčovým faktorom pri určovaní hodnoty je očakávanie rastu. Ak investori očakávajú, že spoločnosť v budúcnosti bude rásť veľmi rýchlo, môžu ju vysoko oceniť, aj keď v súčasnosti predstavuje stratový podnik. Spoločnosti ako Twitter a Amazon sú príkladmi prípadov, keď môžu byť súčasné zisky malé - alebo dokonca záporné, tj straty - ale hodnota aktív spoločnosti (napríklad duševné vlastníctvo, jeho zákaznícka základňa, značka, goodwill a ďalšie nehmotné veci). a očakávaný budúci rast je taký vysoký, že spoločnosť bola ocenená miliardami dolárov.

Každý investor má vlastný názor na hodnotu spoločnosti. Cena akcií odráža istý názor na trh.

V prípade dlhopisov sa ceny určujú na základe toho, ako ratingové spoločnosti, napríklad S&P a Fitch, hodnotia úverovú bonitu emitenta dlhopisu. Napríklad podnikový dlhopis vydaný spoločnosťou Apple má rating AAA, čo znamená, že ratingová agentúra má veľmi vysokú dôveru v schopnosť spoločnosti Apple splácať svoje pôžičky, dlhopisy dlhopisov, ktoré vlastnia držitelia dlhopisov. Pravdepodobnosť, že spoločnosť Apple nesplní svoje záväzky, je veľmi nízka, takže si spoločnosť môže požičiavať za veľmi nízke úrokové sadzby (povedzme 2%).

Výnosy z dlhopisov vs. ceny

Mätúci prvok dlhopisov je ten, že majú na trhu dlhopisov dva druhy ocenenia: dennú hodnotu, cenu, kde je možné dlhopisy kupovať a predávať, a dlhodobú návratnosť, výnos (alebo častejšie výnos do splatnosť), ak investori získajú späť hlavné náklady dlhopisu plus úrok, plus / mínus všetky zisky alebo straty.

Ceny dlhopisov majú jedinečný vzťah k výnosom dlhopisov. Konkrétne, keď cena dlhopisu vzrastie na dlhopisovom trhu, výnos tohto dlhopisu klesá; alebo keď cena klesne, výnos sa zvýši. Pre viac ostražitých a aktívnych investorov sú užitočné obidve koncepty. Ak si chcete pozrieť príklad vzájomného vzťahu cien a výnosov, pozrite si nižšie uvedené video.

Vonkajšie faktory

Faktory mimo organizácie ovplyvňujú aj cenu jej akcií a dlhopisov. Napríklad, keď je ekonomika slabá a stagnujúca, všetky ceny akcií majú tendenciu klesať, pretože očakávaná hodnota budúcich výnosov je nižšia. Naopak, keď hospodárstvo rastie a nezamestnanosť je nízka, investori sú si istí.

Ďalším faktorom je peňažná zásoba. Keď sa úrokové sadzby znížia - ako to urobil Federálny rezervný systém po finančnej kríze v roku 2008 - vyskytujú sa dve veci, ktoré zvyšujú ceny akcií:

1. Vo finančnom systéme je viac peňazí. Viac peňazí v obehu zvyšuje infláciu a zvyšuje ceny akcií.
2. „Bezpečnejšie“ možnosti investovať peniaze do dlhov (dlhopisov) sa stávajú menej lukratívnymi, keď úrokové sadzby klesajú. Investori teda vyberajú akcie, aby prenasledovali vyššie výnosy.

Budovanie portfólia

Riziko a výkonnosť

Akcie sa vo všeobecnosti považujú za rizikovejšie a volatilnejšie ako dlhopisy. Akcie sa však tiež považujú za akcie s vyššou návratnosťou v porovnaní s dlhopismi. Tento graf porovnáva výnosy z akcií v porovnaní s dlhopismi za obdobie 10 rokov a predstavuje bežné myslenie okolo výkonnosti akcií a dlhopisov:

Rast 10 000 dolárov investovaných do indexových fondov spoločnosti Vanguard pre celkový akciový trh (VTSMX) a celkový trh s dlhopismi (VBMFX) za posledných 10 rokov.

Veľkou výzvou pre graf, ako je tento, je to, že môže vyzerať veľmi odlišne v závislosti od časového obdobia. Napríklad, ak by sa mal 10-ročný graf skončiť v septembri 2018, potom by to vyzeralo takto:

Rovnaký graf ako vyššie, porovnávajúci celkový akciový trh a ETF s celkovým dlhopisom od spoločnosti Vanguard, ale na iné obdobie 10 rokov, toto obdobie končí septembrom 2018...

Je dôležité pochopiť, že zásoby sú často veľmi dlhodobé investície (10 a viac rokov), zvyčajne na účely odchodu do dôchodku. V ktoromkoľvek danom roku môžu mať akcie prudké maximá a hlboké minimá, pretože ich hodnota je na trhu znova a znovu definovaná, takže časté nákupy a predaje sú mimoriadne riskantné a väčšinou neprijateľné. V priebehu času sa však zásoby po úprave o infláciu a dividendy v priemere vracajú v priemere ročne 6-7%. ^{[2] [3]}

Grafy ukazujúce akciové indexy NASDAQ, Dow Jones a S&P 500 v priebehu času. Všimnite si vzostupy a pády, ale všeobecný trend rastu.

Dlhopisy sa používajú aj na dôchodkové sporenie, ale krátkodobé dlhopisy - dlhopisy, ktoré sú splatné do 10 rokov alebo menej - sa dajú rovnako ľahko použiť počas celého života na malé, periodické výnosy. Dlhodobé (napr. 30-ročné) americké štátne dlhopisy majú obvykle návratnosť okolo 3-4%.^[4]

Pridelenie

Noví investori často chcú vedieť, koľko peňazí by mali prideliť akciám a koľko by mali prideliť dlhopisom. Odpoveď je záleží. Záleží na tolerancii rizika, ktorá sa mení s vekom; schopnosť a know-how, pokiaľ ide o stratégie podstupovania rizika; a koľko likvidity je potrebné. Investovať môžete pomocou mnohých stratégií:

• Jednoduché prístupy: John Bogle, slávy spoločnosti Bogleheads a zakladateľ skupiny Vanguard Group, odporúča jednoduchý prístup k investovaniu, pričom jeden investuje do dvoch indexových fondov, celkového trhového indexového fondu USA a celkového trhového dlhopisového trhu USA. Často sa tiež odporúča investovať do tretej skupiny medzinárodných akcií alebo dlhopisov. Vďaka tomu je investícia do akcií takmer takou skúsenosťou, ako ju „nastaviť a zabudnúť“. Pozri tiež ETF verzus podielový fond.

• Zložitejšie prístupy: Mladší ľudia môžu riskovať viac ako starší ľudia, pretože majú čas na kompenzáciu akýchkoľvek významných strát. Niektorí zastávajú názor, že tí, ktorí sú mladší, by mali podstúpiť väčšie riziká a investovať oveľa viac na akciovom trhu ako do dlhopisov, zatiaľ čo tí, ktorí sú starší, by mali znížiť svoje riziká a viac investovať do dlhopisov a akcií, ktoré sa považujú za bezpečnejšie, hoci akcie by stále mala tvoriť väčšinu portfólia. Niektorí tiež odporúčajú investovať malé sumy do nehnuteľností (REIT).

Diverzifikácia portfólia akcií a dlhopisov

Diverzifikácia znižuje riziko. [5] Tí, ktorí sa rozhodnú investovať ručne na akciový trh, sa radšej než naučia používať indexové fondy, musia sa naučiť diverzifikovať svoje portfólio sami. To, že investor má záujem alebo veľa vie o energetickom priemysle, neznamená, že by do neho mal investovať iba. Osoba, ktorá vlastní akcie iba v jednej spoločnosti alebo priemysle, je vystavená oveľa väčšiemu riziku straty peňazí ako osoba, ktorá investuje do viacerých spoločností a odvetví a do rôznych druhov dlhopisov. Investor by mal kúpiť širokú škálu akcií a dlhopisov pomocou niektorých z vyššie uvedených faktorov.

Investičné nástroje a poplatky

Pokiaľ ide o investovanie, staré príslovie je trochu pravdivé: človek musí mať peniaze, aby zarobil peniaze. Investovanie malej čiastky do jednej spoločnosti je menej múdre ako úspora a potom investovanie väčšej sumy do indexových fondov alebo do niekoľkých typov spoločností a dlhopisov; väčšina brokerských účtov vyžaduje na spustenie najmenej 500 dolárov.

Noví investori by mali byť pripravení aj na poplatky. Maklérske účty účtujú poplatky za účet a / alebo obchodné poplatky. Iní majú rôzne obchodné modely, ktoré si účtujú paušálne percentuálne poplatky.

Medzi bežné investičné nástroje a sledovače patria:

• Charles Schwab
• E * TRADE
• vernosť
• mäta
• Osobný kapitál
• Scottrade
• TD Ameritrade
• Skupina predvojov

Pri nákupe a predaji akcií sú relevantné niektoré ďalšie porovnania: Spýtajte sa ceny vs Cena ponúk, Call Option vs Put Option, Futures vs Opcie, Forward Contract vs Futures Contract, Limit Order vs Stop Order a Naked Short Selling vs Short Selling.

Akcionári verzus dlhopisy

Akcionári majú rôzne investičné práva ako majitelia dlhopisov. Akcionári majú ako súčasť vlastníkov spoločnosti možnosť vyjadriť sa k tomu, ako je spoločnosť riadená, zatiaľ čo akcionári dlhopisov ako poskytovatelia pôžičiek nemajú žiadne slovo v tom, ako vlády alebo spoločnosti spravujú seba alebo svoju pôžičku. V prípade likvidácie spoločnosti sa však majitelia dlhopisov dostanú na vrchol, pričom ich investície majú prednosť pred investíciami akcionárov [6].

Hlasovacie práva

Výhodou vlastníctva akcií je možnosť podieľať sa na záležitostiach spoločností. Akcionári majú právo nahliadnuť do záznamov spoločnosti, zúčastňovať sa (alebo počúvať) výročných stretnutí o výkonnosti spoločnosti, dostávať škrty vo všetkých vyhlásených dividendách, zúčastňovať sa na voľbe riaditeľov do správnej rady a žalovať spoločnosť za akékoľvek porušujúce správanie. [7] ] Pre vlastníkov dlhopisov v skutočnosti neexistuje žiadny ekvivalentný súbor práv.

Tí, ktorí majú veľký podiel v spoločnosti, často využijú svoje práva akcionárov, aby pomohli spoločnosti viesť (dúfajme) k väčšiemu rastu. Napríklad hlasovacie práva sú obzvlášť dôležité, pretože predstavenstvo spoločnosti výrazne ovplyvňuje výkonnosť spoločnosti v budúcnosti.

Likvidácia a bankrot

Spoločnosti niekedy zlyhajú a musia sa zatvoriť alebo reorganizovať. Ak k tomu dôjde, môžu začať proces likvidácie - tj predaj aktív na splatenie dlhov - čo je súčasťou kapitoly 7 bankrot v USA. Dlhy sú vždy splatené ako prvé, čo znamená, že držitelia dlhopisov majú v súvislosti s akcionármi výhodu. likvidácie. Akcionári dostanú všetky peniaze, ktoré zostanú po splatení dlhu, ktoré nemusia byť vôbec. Toto je jeden z najväčších dôvodov, prečo sú investície do dlhopisov bezpečnejšie ako investície do akcií.

Rôzne druhy bankrotu, ako napríklad kapitola 11, ovplyvňujú držiteľov dlhopisov a akcionárov rôznymi spôsobmi, ako je uvedené vyššie, ale zvyčajne sú majitelia dlhopisov v porovnaní s akcionármi na prvom mieste. Nie je však pravdepodobné, že sa im vrátia všetky ich investície, čo opäť dokazuje dôležitosť starostlivej investície.

Ako sa zdaňujú akcie a dlhopisy

Rôzne druhy akcií a dlhopisov sa zdaňujú rozdielne. V niektorých prípadoch môže aj jeden štát zdaňovať úroky ako druhý nie. Niekedy sa uplatňujú federálne dane a inokedy nie.

Vo všeobecnosti však platí pre zdaňovanie dlhopisov toto:

• Úroky získané z amerických štátnych dlhopisov a úsporných dlhopisov - t. J. Federálnych vládnych dlhopisov - sa zdaňujú iba na federálnej úrovni. Štát a miestne samosprávy nezdaňujú tieto peniaze.

• Výnosy z podnikových dlhopisov sa zdaňujú na všetkých úrovniach. Sú zdaňované najviac zo všetkých dlhopisov, pretože ich výnosy sú zvyčajne najvyššie.

• Výnosy z komunálnych dlhopisov sa zdaňujú komplikovaným spôsobom. Niekedy platia federálne, štátne a miestne dane; inokedy sa neuplatňujú žiadne. Podrobné vysvetlenie spôsobu zdanenia mestských dlhopisov nájdete v tomto článku Investopedia.

• Hoci dlhopisy s nulovým kupónom nezaplatia úroky v priebehu času, ale skôr ich akumulujú do splatnosti dlhopisov, na tento úrok, ktorý sa niekedy nazýva „fantómový“ úrok, sa uplatňujú federálne, štátne a miestne dane. [8]

A to, čo nasleduje, platí vo všeobecnosti pre zdaňovanie akcií:

• Akcie, ktoré sa predávajú do jedného roka od ich nákupu, podliehajú dani z krátkodobého kapitálového výnosu - to znamená, že bez ohľadu na to, aká je obvyklá sadzba dane z príjmu investora, je.

• Je lepšie držať zásoby najmenej rok pred predajom, pretože zisky potom podliehajú dlhodobému kapitálovému zisku. Pre tých, ktorých príjem je zdanený na 10 - 15%, je daň z dlhodobého kapitálového výnosu 0%. [9]

• Príjmy z dividend sú tiež zdaniteľné. Zdaňujú sa rovnakým spôsobom ako nakupované a predané zásoby. Inými slovami, dividendy získané z dlhodobo držaných akcií sú ľahšie zdanené ako dividendy získané z nedávno vlastnených akcií..

Referencie

• Pripravte sa na daň z kapitálových výnosov v roku 2014 - Motley blázon
• Firemný bankrot a vaše investície - Investovanie do dlhopisov
• Rôzne typy dlhopisov - Investopedia
• Pravidlá zdaňovania pre investorov do dlhopisov - Investopedia
• Aký druh akciových fondov by som mal zvážiť? - Peniaze CNN
• Wikipedia: Akcionár